仓单质押运作过中的风险管理研究.pdfVIP

中文摘要 摘要：仓单质押业务是现代物流业寻求增值服务的新型模式，同时银行也将其视 为一种新兴的金融产品。仓单质押业务的开展将物流、商流、信息流、资金流四 流进行了融合，为物流业与金融业构建一种新型的合作模式。仓单质押融资更是 解决了银行放贷压力大、企业融资难的问题。任何业务的开展都是利益与风险并 存的局面，处于发展阶段的仓单质押也不铆外。因此，研究仓单质押运作过程中 的风险管理问题意义重大。 本文选定仓单质押一般运作过程中的风险问题做为研究对象，重点分析银行 开展此项业务时如何利用质押率进行风险管理。文章分别就违约和不违约情况下 的仓单质押运作流程进行阐述，归纳出风险构成的要素，在此基础上给出风险规 避的具体策略。通过对仓单质押运作过程中风险构成分析可知，质押率的确定直 接影响到银行给予融资企业的授信额度。低质押率保障了银行贷款安全却不利于 融资企业得到满意的贷款额度，高质押率可以满足融资企业的贷款需求但可能造 成银行收回贷款的风险。因此，本文利用数学方法估计未来质押物价格的变化情 况，以银行贷款后期望收益最大化为目标建立函数关系式。其中，选取物流企业、 融资企业的资信情况以及质押物价格变动为影响质押率的因素，结合分布函数和 概率密度等公式，最终求解质押率。