完善社会保障基金运营的思考2011教案.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 社会保障前沿问题系列讲座 完善社会保障基金运营的思考 主讲人： 沈 勤 2011年5月5日 上海工程技术大学 社会科学学院 1 我国社会保障基金的概况 2 社会保障基金运营的目标与现状 4 完善社会保障基金运营的对策 3 社会保障基金运营的瓶颈与问题 1 我国社会保障基金的概况 1.1 社会保障总基金构成（2009年） （单位：亿元） 资料来源：《2009年度人力资源和社会保障事业发展统计公报》 《2009年全国社会保障基金年度报告》 1.2 养老保障基金构成（2009年） 资料来源： 《2009年度人力资源和社会保障事业发展统计公报》 《2009年全国社会保障基金年度报告》 基本养老保险基金 （1.25万亿元） 省市级统筹基金 + 个人账户基金 全国社会保障基金 （7766亿元） 由全国社会保障基金理事会管理运营的养老保险战略储备基金（包括部分省市托管的个人账户基金） 企业年金基金 （2533亿元） 由一般金融机构运营的基金 1.3 全国社会保障基金运营概况 社会保障基金理事会组织架构 1.3 全国社保基金运营概况（续） 社保基金运营简史 2000年成立 2003年进入股票市场 2004年开展股权投资 2006年进入全球资本市场 2.1 实现保值增值 目标： 保值： 购买力不变（收益率 = 通货膨胀率） 增值： 购买力增长（收益率 通货膨胀率） 到2009年12月底，全国社会保障基金有7766亿元。预计到2015年达到1.5万元。 自2000年基金设立至2010年8月， 年投资收益率平均为9.9%，扣除同期年均通货膨胀2.1%，实际投资收益为7.7%，实现了增值目标。 数据来源：《戴相龙理事长在全国社会保障基金设立十周年座谈会上的讲话》2010.8 现状： 2 社会保障基金运营的目标与现状 年份 投资收益（亿元） 收益率（%） 同期通货膨胀率（%） 2000 0.17 - - 2001 7.42 1.73 0.7 2002 19.76 2.59 -0.8 2003 44.71 3.56 1.2 2004 36.72 2.61 3.9 2005 71.22 4.16 1.8 2006 619.79 29.01 1.5 2007 1453.5 43.19 4.8 准则转换调整 -261.45 - 　 2008 -393.72 -6.79 5.9 2009 849 16.1 -0.7 累计 2447.12 9.75 （年均） 2.01 （年均） 数据来源：全国社会保障基金网 / 全国社保基金年收益率（2001—2009年） 注：由于新会计准则计量方法的改变，部分资产的公允价值变动额不再计入投资收益，因此，2008年初对以前年度已计入投资收益（以前年度称为“经营业绩”）的该公允价值变动额进行一次性调整。年均收益率和通货膨胀率为自基金成立以来各年度的几何平均值。 2001-2009年我国社会保障基金收益率 2001-2009年我国社会保障基金收益率与通货膨胀率 2.2 促进养老制度完善 养老金分类管理 个人养老金与企业养老金： 由私营公司管理 政府养老金：由独立经营的国家养老金公司管理 现状： 目标： 社保基金理事会系国务院直属正部级事业单位，受托管理全国社保基金、基本养老保险个人账户基金和原行业统筹企业基本养老保险基金。 尚未成为如国家养老基金公司那样的资产管理机构。 理想的分类管理目标尚未实现。 2 社会保障基金运营的目标与现状（续） 2.3 发展资本市场，促进金融体制改革 通过养老基金运营，扩大直接融资比例，降低间接融资比例，即调整融资结构，提高社会资金利用率（减低单位GDP的货币供应量）。 现状： 目标： 资金利用率不高。2010年创造1元GDP要用1.8元的货币供应量（M2，美国仅0.8美元）。主要原因是融资结构不合理。 据统计，社会融资的80%来自商业银行间接融资，20%来自资本市场直接融资（直接融资中80%来自股票市场）。 2010年全国固定资产投资约28万亿元，如果40%是资本金，需要11.2万多亿元（这钱从哪里来？）。 由于目前社保基金总额不高，难以改善融资结构。 2.4 促进经济可持续发展 发挥社保基金规模巨大和长期性投资的优势，促进经济可持续发展。 现状： 目标： 树立了长期投资、价值投资和责任投资的投资理念。 社保基金规模占GDP的比重尚比较小。 2009年养老保险基金总额（基本养老保险基