金融学概论第三章信用与金融工具分析报告.ppt

信用记录 —您的第二身份证 第二节 金融工具 一、金融工具概述 （一）金融工具的概念（信用工具） 金融工具是指在融资活动中用以证明债权债务关系或资金所有权关系的具有法律效力的书面凭证。 它是信用活动的媒介体。 （二）金融工具的特征 1.偿还性 2.流动性 金融工具的流动性与其偿还期成反比；与债务人的资信等级成正比。 （股票除外） 3.风险性 购买金融工具的本金遭受损失的一种可能性。因金融工具的运作离不开金融市场，而金融市场是有风险的。 金融工具的风险与其偿还期成正比；与债务人的资信等级成反比；与流动性成反比。 4.收益性 金融工具的收益性与风险性成正比，与流动性成反比。 （三）金融工具的分类 1.按发行者的地位分类 （1）直接金融工具 （2）间接金融工具 2.按融资的时间分类 （1）短期金融工具 （2）长期金融工具 不需金融机构发行：如商业票据、政府债券、公司债券、公司股票等。 金融机构发行的：如可转让大额定期存单、银行债券、人寿保险单、银行票据。 （一年以内到期）：如商业票据、短期公债、银行承兑汇票、可转让大额定期存单等。 （一年以上到期）：如股票、公司债券及中长期公债等。 二、短期金融工具 （一）商业票据 1.商业汇票 2.商业本票（期票） 商业票据经过“背书”，可以流通转让。 商业承兑汇票—债务人承兑； 银行承兑汇票—银行承兑； 商业汇票的签发人：债权人。 商业本票的签发人：债务人。 （二）银行票据 ③商业汇票信誉较低。 ③银行汇票信誉较高。 ②出票、受票人都是企业； ②出票、受票人都是银行； ①因商品交易签发； ①因款项汇兑签发； 商业汇票 银行汇票 银行签发。 银行签发，可以代替现金流通，具有见票即付的功能。 2.银行本票 3.支票 1.银行汇票 银行的存款人签发。 （三）可转让大额定期存单 （四）信用证 （五）信用卡 （六）国库券 由银行签发。 特点：1.不记名，期限短； 2.金额大，且固定； 3.可以流通转让。 包括商业信用证（常用于国际贸易货款的结算）、旅行信用证。 银行发行。 （短期政府债券）：财政国库发行。 三、长期金融工具 （一）股票 1.概念 2.特点 （1）风险性 （2）流动性 （3）收益性 （4）不返还性 股票是股份公司发给股东证明其投资入股并凭以领取股息或红利、具有法律效力的所有权凭证。 3.种类 （1）按是否在股票上载明股东姓名 记 名 股 票 无记名股票 （2）按是否在股票上记载一定金额 面 额 股 票 无面额股票 （3）按股东承担风险和享受收益的大小 普 通 股 优 先 股 （4）按投资主体分类 国 有 股 法 人 股 个 人 股 （1）普通股 a.投票表决权——经营参与决策权； b.收益分配权； c.资产分配权； d.优先认股权。 （2）优先股 a.股息率固定，领取股息优先； b.剩余资产分配优先； c.无经营决策参与权、无优先认股权。 普通股与优先股的比较 ①国有股指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份。 ②法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。 ③个人股是指我国境内个人和机构以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。 （5）按上市地点和投资者不同分类 ①A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人以人民币认购和交易的普通股股票。 ②B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内证券交易所上市交易的普通股股票。 ③H股指注册地在境内、上市地在香港的外资股。 ④ N股指在纽约上市的外资股 ⑤ S股指在新加坡上市的外资股 （二）债券 1.概念 2.性质 （1）债券是债权债务凭证 （2）债券是要式证券 （3）债券是期限证书 （4）债券是可转让的有价证券 债券是表明债权债务关系的一种债务证书，是政府、企业、金融机构为筹措资金而向投资者发出的债务凭证。 3.种类 （1）政府债券：中央、地方政府债券 （2）金融债券 （3）公司债券 （三）证券投资基金（基金券） 1.证券投资基金的概念、特征 （1）概念 证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。 基