国际金融(第五章)外汇业务祥解.ppt

第 六 章 外 汇 业 务 案例导入 2005年7月人民币汇率改革后，人民币实际升值幅度远低于市场预期，导致远期结汇价格低于到期日即期市场价格，使不少企业认为做远期结汇“不合算”。 上海市农行嘉定支行某客户在2006年8月初提出在月末有一笔大额美元结汇，希望通过远期结汇规避汇率风险。8月14日，美元反弹，美元开盘价为799.05，较上一交易日大幅上升了145个基点。 上海市农行国际部交易员进行分析后，认为应该帮助客户抓住美元反弹的机会及时办理远期结汇。 8月14日下午2点，客户的远期结汇交易委托传真到了上海农行国际部，该行交易员以最快的速度完成了此笔交易，最终以797.54的价格为客户成交，当日美元对人民币收于797.90。8月30日，该笔远期结汇到期，客户以约定的价格797.54办理了到期交割，而当日即期外汇市场美元中间价收于795.90，客户结汇价超过当日即期中间价164个基点。 第一节 外汇市场 第二节 外汇交易 第一节 外汇市场 一、概念： 以外汇银行为中心，由外汇需求者和外汇供给者组成的买卖外汇的场所或交易网络。 二、种类： ㈠ 按有无固定场所分 ㈡ 按外汇交易主体不同分 三、主要国际外汇市场： 伦敦外汇市场 巴黎外汇市场 瑞士苏黎世外汇市场 纽约外汇市场 东京外汇市场 中国香港外汇市场 新加坡外汇市场 四、 参与者 ⒈外汇银行：获利 向客户提供全面服务 管理和平衡外汇头寸 ⒉外汇经纪人：中介人 ⒊中央银行：稳定汇率 ⒋零售客户：跨国公司等 五、外汇市场的交易工具 ㈠ 路透交易系统 ㈡ 德励财经终端 ㈢ 环球银行同业金融电讯协会系统 ㈣ 美联社终端 ㈤ 其他通信系统 第二节 外汇交易 一、外汇交易： 按一定的汇率将一种货币兑换成另一种货币。 二、外汇交易业务类型 （一）即期外汇交易： 1、定义：在外汇交易完成后两个营业日内进行交割的交易。 交割日： ⑴标准交割日：第二个营业日交割。 ⑵次日交割：第一个营业日交割。 ⑶当日交割：当日交割。 ⑵ 买卖价表现位置不同 直接标价法：买价在前，卖价在后。 间接标价法：卖价在前，买价在后。 ⑶ 采用美元为中心的报价方法 3、套算汇率： ⑴汇率的折算 例1 ：已知 1美元＝6.8319元人民币 求： 1元人民币 ＝？美元 解： 1元人民币 ＝1÷ 6.8319 ＝0.1464美元 例2：已知：某日香港外汇市场牌价： USD／HKD 7.7725／ 7.7761 求： HKD／USD 解： 1港元＝1÷ 7.7725 ＝ 0.1287美元 1港元＝1÷ 7.7761 ＝ 0.1286美元 1港元＝ 0.1286美元－ 0.1287美元 （HKD／USD 0.1286 ／ 0.1287） ⑵汇率的套算 例1：已知 某日纽约外汇市场牌价 1美元＝1.2451瑞士法郎 1美元＝7.7769港元 求：1瑞士法郎＝？港元 或1港元＝？瑞士法郎 解： 1.2451瑞士法郎＝ 7.7769港元 1瑞士法郎＝ 7.7769÷ 1.2451＝6.2460港元 1港元＝ 1.2451 ÷7.7769＝0.1601瑞士法郎 例2：已知 2010年某日国际汇市行情： USD／CAD 1.1924 ／ 1.1942 ⑴ USD／CHF 1.1714 ／ 1.1734 ⑵ 求： CAD/ CHF 解： CAD／USD 1／1.1942 ／ 1／1.1924 ⑶ CAD／CHF ： 1.1714／ 1.1942 ／ 1.1734／ 1.1924 0.9809 / 0.9841 例3：已知 某日香港外汇市场： USD／HKD 8.1120／ 8.1130 ⑴ GBP／USD 2.2530／ 2.2540 ⑵ 求： GBP／ HKD 解： GBP／ HKD ： 2.2530×8.1120／ 2.2540× 8.1130 18.2763／67 4、汇率在进出口报价中的应用 ⑴本币报价改为外币报价时，应该用买入价 例：已知某日香港外汇市场： USD／HKD 7.7890／ 7.7910 某港商出口机床的底价为10万港元，现外国进口商要求