第02章金融体系概论.ppt

* 金融体系的构成：金融市场 金融市场的作用 企业治理功能 从金融角度来看，金融市场有助于所有者加强对企业控制 有效的股票市场有助于消除代理问题，如与公司股票价格挂钩的经营者期股期权制度 主动性监控和被动型监控 主动性监控—股东“以手投票” 被动型监控—股东“以脚投票” 配置功能：资源、财富、风险 调节功能：直接调节、间接调控 反映功能：金融市场是国民经济的“晴雨表”和“气象台” * 金融体系的构成：金融市场 金融市场的作用： 集中社会资金进行再分配 金融市场的发展决定社会动员可贷资金的能力。金融市场越发达，集中到市场的可贷资金规模就越接近社会的全部剩余资金规模 发现价格 众多买方和卖方集中在一起，相互讨价还价，有利于发现真正反映当前资金供求水平的价格 节约交易费用 所节约的交易费用中的一个重要部分是信息收集费用 市场规模越大，单个金融机构的客户群越大，处理单笔交易的费用就越低。 加快资金流通，增加金融资产的流动性 参加交易的人数越多，就越容易找到交易对手，完成一笔交易所需时间也因此缩短。 * 金融体系的构成：金融市场 制约金融市场发展的因素： 社会生产规模 经济的开放程度 基础设施的技术水平 政府管制 * 金融体系的构成：金融机构 金融机构的作用 金融机构是金融体系的又一组成部分。金融机构的存在，一方面创造了便利金融交易的金融工具；另一方面则在金融交易活动的参与者之间推进资金的流转，从而极大地提高了金融体系的营运效率。 金融机构的含义 一般，凡是专门从事各种金融活动的组织均称为金融机构。 广义上，在储蓄者（资金盈余部门）和借款人（资金短缺部门）之间插入的任何第三方都是金融机构，包括商业银行、投资银行、证券交易所、投资基金、评级机构等。 金融机构可分为直接金融机构和间接金融机构，间接金融机构又称为金融中介机构。 * 金融体系的构成：金融机构 金融机构的职能 资产转型 --即通过提供“间接证券”去替换“本源证券”，在资金盈余者与资金短缺者之间融通资金。 节约交易成本 --金融机构的融资活动具有专业化利益：避免重复活动带来的交易成本降低；交易规模扩大带来的交易成本下降；业务技能提高带来的交易成本降低；范围经济所带来的成本降低。 缓解信息不对称 --逆向选择和道德风险 充当流动性中介--长期与短期之间的矛盾 降低融资风险 * * * * * * * * * * * * * * 货币银行学-货币的本质和职能 南京大学商学院金融系 2006-2007学年第一学期 杜亚斌 * 货币银行学第二讲 金融体系 了解金融体系的功能，存在的本质 了解金融体系的构成，各对于经济运行的作用 掌握金融体系的整个运作流程 掌握金融工具的本质、分类及特征 掌握金融市场的分类、特征及作用 掌握金融机构的分类及职能 * 主要内容 经济运行中的金融体系 金融体系的构成：金融工具 金融体系的构成：金融市场 金融体系的构成：金融机构 * 经济运行中的金融体系 假定一国的经济运行中，对外贸易不占重要地位，政府也不发挥作用，则这属于两部门经济运行情况，且主要存在实物和货币两种循环，且循环价值相等。 在金融盛行时，家庭除了消费，还将部分资金用于储蓄，从而可以在金融市场上以金融机构为媒介，运用各种金融工具，将该部分储蓄转化为投资，从而为扩大再生产提供保障，有利于经济的增长。 * 经济运行中的金融体系 就储蓄本身而言，它降低了产品的需求总额，进而缩小了货币的循环。 如果企业的盈余无法用什么方法来抵消，就会使购买产品的开支量减少，降低部门间的货币循环水平，进而可能引起实物循环的收缩。在这种情况下，必须通过某种机制把英语单位的盈余引向赤字单位，由后者用于消费或投资，把储蓄资金转变为投资资金，使两部门经济中的货币不至于萎缩，从而保证经济运行的正常进行。 经济运行对储蓄-投资转化机制的需要为金融体系的存在了条件和机会。金融体系的作用就是把盈余单位和赤字单位联系起来，使盈余单位能很便利的向赤字单位融通资金。 * 经济运行中的金融体系 直接融资 资金 金融工具 资金 间接融资 贷款人—存款人 家庭 公司 政府 外国人 借款人 家庭 公司 政府 外国人 资金 金融市场 资金 金融工具 金 融 机 构 直接金融 间接金融 * 金融体系的构成：金融工具 信用和金融工具的产生 信用的含义 由于储蓄资源的产权是充分界定的，资金的融通只能按照价值规律要求作为商品来交易，即有条件的让渡。这种有条件的让渡就是我们一般所说的信用关系。 现代意义的信用：未来偿还商品赊销