第2章会计报表与现金流量概论.pptVIP

McGraw-Hill/Irwin Copyright ? 2002 by The McGraw-Hill Companies, Inc. All rights reserved. 2-* Click here for title 第二章 会计报表与现金流量 第一篇 公司理财综述 本章要点 2.1 资产负债表 2.2 损益表 2.3 净营运资本 2.4 财务现金流量 2.5 本章小结 我国财务信息的来源 公司年报 中国证券报 中国证监会 门户网站的财经频道，比如新浪财经 国外信息来源 年报 Wall Street Journal 网站 NYSE () Nasdaq () Text (/cj) SEC（证券交易委员会） EDGAR 10K 10Q reports 2.1 资产负债表 可以看成是某一特定日期会计人员对企业会计价值所作的一张快照。 资产负债表可以表述为： 分析资产负债表时，财务管理人员应注意三个问题：会计流动性、债务与权益、市价与成本。 美国联合公司资产负债表 (单位：百万美元) 20X2 and 20X1 资产负债表 美国联合公司 资产 20X2 20X1 负债与股东权益 20X2 20X1 流动资产 流动负债: 现金及其等价物 $140 $107 应付账款 $213 $197 应收账款 294 270 应付票据 50 53 存货 269 280 应计票据 223 205 其它 58 50 流动负债合计： $486 $455 流动资产合计 $761 $707 长期负债：: 固定资产 递延税收 $117 $104 财产、厂房和设备 $1,423 $1,274 长期债务 471 458 减累计折旧 -550 -460 长期负债合计 $588 $562 财产、厂房及设备净值 873 814 无形资产及其他资产 245 221 股东权益： 固定资产 $1,118 $1,035 优先股 $39 $39 普通股 (面值$1) 55 32 股本溢价 347 327 累积留存收益 390 347 减库藏股票 -26 -20 股东权益合计 $805 $725 Total assets $1,879 $1,742 负债与股东权益合计 $1,879 $1,742 这些资产按持续经营企业的资产正常变现所需的时间长短排列。 显然，现金的流动性大于财产、厂房及设备。 分析资产负债表 分析资产负债表时，财务管理人员应注意三个问题： 会计流动性 债务与权益 市价与成本 会计流动性 指资产变现的方便与快捷程度。 “流动资产”的流动性最强。 一些固定资产是无形的。 资产的流动性越大，对短期债务的清偿能力就越强。 流动资产的收益率通常低于固定资产的收益率。 负债与权益 一般情况下，当企业借款时，债权人享有对企业现金流量的第一要求权。 因此，“股东权益”等于资产与负债之差。 市价与成本 按照“公认会计准则”（GAAP）,美国经审查的企业财务报表对资产应按成本计价。 市价是一个完全不同的概念。 2.2 损益表 损益表用来衡量企业在一个特定时期（如一年）内的业绩。 利润的会计定义式为： 美国联合公司损益表 (单位：百万美元) 20X2 损益表 美国联合公司 总销售收入 产品销售成本 销售、一般费用及管理费用 折旧 营业利润 其它利润 息前税前利润 利息费用 税前利润 所得税 当期: $71 递延: $13 净利润 留存收益: $43 股利 $43 经营部分报告了企业主营业务的收入和费用。 $2,262 - 1,655 - 327 - 90 $190 29 $219 - 49 $170 - 84 $86 (单位：百万美元) 20X2 损益表 美国联合公司 非营业部分则列出包括利息费用在内的所有财务费用。 总销售收入 $2,262 产品销售成本 - 1,655 销售、一般费用及管理费用 - 327 折旧 - 90 营业利润 $190 其他利润 29 息前税前利润 $219 利息费用 - 49 税前利润 $170 所得税 - 84 当期: $71 递延: $13 净利润 $86 留存收益