2014年3月国际金融第六章解读.ppt

三、对外投资企业的政治风险管理 主动回避 采取风险转移措施 买保险 分散风险且合理安排投资 战略撤退 2．金融市场交易法 1）即期外汇交易法 2）远期外汇交易法 3）掉期交易法 4）外汇期货和期权交易法 5）国际信贷法 6）投资法(BSI) 7）货币互换(Currency Swap)法 8）投保汇率变动险法 （二）折算风险的管理 实行资产负债表保值，一般要做到以下几点： 1、弄清资产负债表中各帐户、各科目上各种外币的规模，并明确综合折算风险头寸的大小。 2、根据风险头寸的性质确定受险资产或受险负债的调整方向。如果以某种外币表示的受险资产大于受险负债，就需要减少受险资产，或增加受险负债，或者双管齐下。反之，如果以某种外币表示的受险资产小于受险负债，就需要增加受险资产，减少受险负债。 3、在明确调整方向和规模后，要进一步确定对哪些帐户、哪些科目进行调整。 （三）经济风险的管理 1、经营多样化 2、财务多样化 三、银行的外汇风险管理 （一）银行经营外汇业务可能遇到的风险 1.外汇买卖风险 2.外汇信用风险 3.外汇借贷风险 （二）外汇买卖风险管理 （1）制定和完善交易制度 1）确定外汇交易部门整体交易额度 2）制定和分配交易员额度 （2）交易人员的思想准备 （3）要根据本身的业务需要，灵活地运用掉期交易，对外汇头寸进行经常性的有效性的跑出或补充，以轧平头寸。 （三）外汇信用风险的管理 （1）建立银行同行交易额度。 （2）制定交易对方每日最高收付限额，主要是付款限额。凡涉及当日清算的业务，都计算在内。 （3）建立银行同业拆放额度。 （4）对交易对方进行资信调查，随时了解和掌握对方的有关情况，并对有关的放款和投资项目进行认真的可行性研究和评估。 （四）外汇借贷风险的管理 （1）分散筹资或投资。 （2）综合考虑借贷货币汇率与利率的变化趋势 （3）银行专设机构，对外汇借贷活动进行统一的管理、监督和运用。 （4）灵活地运用掉期交易等其他金融工具对借贷和使用不一致的货币币种进行转换，以避免汇率波动风险。 第四节 国家风险管理 一、国家风险的含义及分类： 1.含义 指主权国家由于与常规融资风险不同的原因，不愿或无力偿还外国资金提供者的便利，而给资金提供者造成的风险。 2.分类 （1）债务拖欠风险 （2）债务注销风险 （3）债务重组风险 二、国家风险的管理 1、建立调研机构，加强信息交流。 2、实行系统的国家风险评估，全面了解借款国的社会经济和政治状况。 3、确定国家贷款额度，在银行内部确立对某一国或某一地区贷款的最高限额。 4、建立充分的审计程序。 5、实施减少风险损失的措施。 第五节 政治风险管理 一、含义 政治风险管理(Political Risk Management)是指企业或投资者在进行对外投资决策时，为了避免由于东道国或投资所在国政治环境方面发生意料之外的变化而给自己造成不必要的损失，因而针对这种政治变化发生的可能性及其可能造成的影响，提前采取相应的对策。 二、金融机构的政治风险管理 1、金融机构承担的政治风险 （1）主权风险 ①技术违约、②延期支付、③利息重议、④债务重组、⑤再融资、⑥无力偿还、⑦取消债务、⑧拒付债务 （2）转移风险 2、金融机构的国家信用评级 （1）主要方法 综合评价法、评级参考法 （2）主要研究机构 商业环境风险信息研究所、欧洲货币杂志、机构投资者杂志（Institution Investor） （3）国家信用等级 一般可以分为A、B、C、D、E五个信用等级。 3.金融机构政治风险的额度管理 对不同信用等级确定给予的贷款额度 风险不同于损失。 * 97年金融危机；08年的次贷危机。如何理解？如何操作？先说特点，然后用实例一次解释。 * 炒股票的同学想一想，你的事先目标是什么？事后目标是什么？ * 我们现在来将一下外汇风险情况 书中的226页表格。 外汇风险可以继续细分。交易风险、折算风险、经营风险。 大家可能从事外贸工作，下面我讲解一下外汇风险情况。 * * 不折算，不出现；一折算就出现。 进口原材料价格上涨，使企业经营面临困境。 * 站在企业角度来谈谈外汇管理风险。 现在我们来看看企业主体和银行主体的风险管理策略。 下面我先讲企业的外汇风险管理，下面再讲银行的风险管理。企业的外汇风险管理要对症下药。先看交易 * 2别人不还钱，3借不到钱。 先评级再确定交易额度。 第六章 国际金融风险管理 第一节 国际金融风险管理概述 一． 国际金融风险的概念 1、国际金融风险是指在国际贸易和国际投融资过程中，由于各种事先无法预料的不确定因素带来的影响，使参与主体的实际收益与预期收益发生一定的偏差，甚至导致蒙受损失（包括直接和间接损失）可能性。 主要研究在国际贸易和国际投融资过程中存在或