投资银行业务案例精析（二零一六年9月）.docVIP

目 录 创新业务篇 1 一、以房养老：中信“养老按揭”开创金融养老先河 1 ☆案例摘要 1 ☆案例介绍：中信结合国内外经验特点，推养老按揭 1 ☆案例分析：“倒按揭”业务概念、模式、风险分析 2 ☆背景知识：其他地区以房养老模式概览，美国最成熟 5 ☆案例延伸：中国以房养老风险防范以困难 8 二、养老金融：理财产品打出“养老”牌，金融机构纷纷掘金 10 ☆案例摘要 10 ☆案例介绍：光大银行推颐享阳光产品，信托试水企业年金 10 ☆背景知识：我国养老金融发展现状以及对银行的建议 13 ☆案例延伸：发达国家个人养老金融市场发展状况和经验 14 重点业务篇 17 三、兼并收购：中联重科海外并购案例创新交易结构分析 17 ☆案例摘要 17 ☆案例简介：并购CIFA，买方合计出资2.71亿欧元 17 ☆案例分析：交易阶段采用多种方式结构化融资支付 19 ☆案例延伸：根据具体情况，正确选择并购交易形式 24 ☆策略建议：商业银行在开展并购服务时应加强创新 26 四、超短期：中国神华能源2013年度第一期超短期融资券 28 ☆案例摘要 28 ☆案例介绍：神华能源2013年第一期超短期融资发行100亿 28 ☆背景知识：超短期融资券特点以及对金融市场的意义 31 ☆案例延伸：重要非金融企业超短期融资券业务规程摘录 35 拓展业务篇 36 五、借壳上市：比克电池借壳上市，借力OTCBB意在主板 36 ☆案例摘要 36 ☆案例介绍：比克电池赴美借壳上市，融得1700万美元 36 ☆案例分析：选择正确壳资源、熟悉法规、练好内功是关键 39 ☆背景知识：中、美及香港证券市场借壳上市监管制度比较 40 六、投贷联动：浦发银行股权基金投贷联动创新产品 44 ☆案例摘要 44 ☆案例介绍：浦发银行投贷联动助力成长型中小企业 44 ☆案例分析：浦发银行的PE综合金融服务方案一览 45 ☆案例延伸：商业银行参投贷联动业务现状与创新 49 创新业务篇 一、以房养老：中信“养老按揭”开创金融养老先河 ☆案例摘要 ☆案例介绍：中信结合国内外经验特点，推养老按揭 2011年，中信银行借鉴国外“倒按揭”思路，结合国内特点及养老传统，推出了“养老按揭”业务，将老年人的资产通过配置变成资源，开创了国内金融养老先河。 ?借款人要求 借款人可以是借款人为养老人本人，也可以是借款人为养老人的法定赡养人养老人需为年龄满55岁具有完全民事行为能力的自然人，身体健康良好，无重大疾病。 ?抵押房产要求 抵押物必须为借款人本人名下住房，且产权明晰，可依法上市交易，可以办理抵押登记，没有产权争议等不利于变现的情况，抵押房产非借款人的惟一居所。 住房没有产权争议和纠纷，结构完好、地理位置优越、配套设施齐全，变现能力较强；依我行所掌握的情况，抵押的住房在贷款期限内不属于政府拆迁范围。 抵押住房已经出租的，借款人应确保租期不超过抵押期限，如租期超过抵押期限，借款人应与承租人协商调整租期，确保租期不超过抵押期限。 ?贷款金额、利率及期限限定 计划贷款金额最高不超过所抵押住房评估价值的60%，每月实际支付养老金额不超过2万元。贷款期限根据借款人实际需要合理确定，但最长不超过10年。贷款利率按照中国人民银行公布的同档次基准利率或适当上浮执行。 ?贷款发放 贷款资金采取按月分期发放方式，按约定的放款计划和金额放款。 为方便借款人还款，从第二期开始，从放款金额中逐期扣收应还利息或本息，实际支付的养老金为每月放款额减去应还利息或本息。 ?还款方式 借款人可以选择以下还款方式： 按月还息，到期一次性还本。每月自动偿还贷款利息（约定从每月放款金额中自动扣收上期应还利息），贷款到期时一次性偿还全部贷款本金和当期利息。 按约定每月等额偿还部分本金，除首次放款外，按月自动还本付息（约定从每月放款金额中自动扣收应还本金和利息），贷款到期时偿还剩余本金和当期利息。 ☆案例分析：“倒按揭”业务概念、模式、风险分析 ?概念 “以房养老”制度，其专业名称为“住房反向抵押贷款”(HouS1 ng Reverse Mortgage)，俗称“倒按揭”。所谓住房反向抵押贷款，是指已经拥有房屋所有权的老人将房屋抵押给银行、保险公司等金融机构，金融机构则依据借款人的年龄、预计寿命、房屋的价值进行综合评估后，按其房屋的评估价值加上预期房价未来的增值，减去预期折旧，并按借款人的平均寿命计算，将其房屋的价值以一定比例分摊到预期寿命年限中，按月份、年度或者一次性给付的方式支付现金给借款人。借款人在领取现金的同时仍可以继续居住在自己的房屋(房屋已抵押，但所有权依然属于借款人)，且负责正常的房屋修缮，当借款人住房出售、房主永久搬离或借款人死亡等上述三个条件之一成立时，贷款人即可行使抵押权，将抵押的房屋拍卖以换取现金，偿还其债权。借款人也可以选择