信托与衍生金融工具的应用教案.ppt

信托与衍生金融工具的应用 刘庆富 复旦大学金融研究院 Tel804 Email: liuqf@fudan.edu.cn 背景与定位---金融中介概述 信托业务的发展与创新 衍生金融工具的应用 背景与定位---金融中介概述 一、金融中介及其范围 二、西方国家的金融中介体系 三、我国的金融中介体系 一、金融中介及其范围 金融中介、金融中介机构、金融机构 ——从事各种金融活动的组织，称为金融中介，也称金融机构 金融服务业与一般产业的异同： 金融资产占比极高 高财务杠杆 高风险，具有脆弱性 大银行国有化理论 经济利益与社会效益的矛盾 二、西方国家的金融中介体系 西方国家金融中介体系的构成 中央银行和存款货币银行 其他金融机构 发展中国家金融中介体系的特点 跨国金融中介 西方国家金融中介体系的构成 中央银行 中央银行是一国金融机构体系的中心环节，处于特殊的地位，具有对全国金融活动进行宏观调控的特殊功能。 存款货币银行 存款货币银行习惯称为商业银行，它们以经营工商业存、放款为主要业务，并为顾客提供多种服务。其中通过办理转账结算实现着国民经济中的绝大部分货币周转，同时起着创造存款货币的作用。 投资银行 投资银行是专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行。 投资银行资金来源主要依靠发行自己的股票和债券来筹集 投资银行的业务 对工商企业的股票和债券进行直接投资 为工商企业代办发行或包销股票与债券 参与企业创建和改组活动 包销本国政府和外国政府的公债券 提供投资及合并的财务咨询服务。 储蓄银行 储蓄银行，是指办理居民储蓄并以吸收储蓄存款为主要资金来源的银行。 储蓄银行的储蓄存款 主要用于长期投资中发放不动产抵押贷款 投资于政府公债、公司股票及债券 对市政机构发放贷款等 农业银行 农业银行是向农业提供信贷的专业银行。 农业银行的资金来源，有的完全由政府拨款，有的则靠发行各种债券或股票，也有以吸收客户的存款和储蓄来筹措资金的。 农业银行贷款方向几乎涵盖农业生产方面的一切资金需要。 不动产抵押银行 不动产抵押银行，是专门经营以土地、房屋及其他不动产为抵押的长期贷款的专业银行。 资金主要靠发行不动产抵押证券来筹集。 贷款业务人 一类是以土地为抵押的长期贷款，贷款对象主要是土地所有者或购买土地的农业资本家； 另一类是以城市不动产为抵押的长期贷款，贷款对象主要是房屋所有者或经营建筑业的资本家 进出口银行 通过金融渠道支持本国对外贸易的专业银行，一般是政府的金融机构，也有的是半官方性质的。 保险公司 人寿保险公司兼有储蓄银行的性质 保险公司的资金运用业务 长期证券投资 市政债券政府公债 发放不动产抵押贷款 保单贷款 信用合作社 资金来源于合作社成员缴纳的股金和吸收存款，贷款主要用于解决其成员的资金需要。 养老或退休基金会 这向参加养老金计划者以年金形式提供退休收入的金融机构。 提供退休年金的资金主要来源 劳资双方的积聚 运用积聚资金的收益 投资基金 投资基金通过向投资者发行股份或发放证券募集社会闲散资金，再以适度分散的组合方式投资于各种金融资产，从而为投资者谋取最高利益。 投资基金的优势: 投资组合 分散风险 专家理财 规模经济 三、我国的金融体系 中国人民银行 政策性银行 国有独资商业银行 其他商业银行 其他非银行金融机构 保险公司 在华外资金融机构 中国人民银行 依法制定和执行货币政策 发行人民币，管理人民币流通 按照规定审批、监督管理金融机构 按照规定监督管理金融市场 发布有关金融监督管理和业务的命令和规章 持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备 经理国库 维护支付、清算系统的正常运行 负责金融业的统计、调查、分析和预测 作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动 国务院规定的其他职责 政策性银行 政策性银行是由政府投资设立的、根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行。 国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行 国家开发银行主要任务 按照国家法律、法规和方针、政策，筹集和引导境内外资金，向国家基础设施、基础产业和支柱产业的大中型基本建设和技术改造等政策项目及其配套工程发放贷款，从资金来源上对固定资产投资总量进行控制和调节，优化投资结构，提高投资效率。 现在正在转型 国家开发银行业务范围 管理和运用国家核拨的经营性建设基金和贴息资金 向国内金融机构发行金融债券和向社会发行财政担保建设债券 办理有关的外国政府和国际金融机构贷款的转贷，经国家批准在国外发行债券，根据国家利用外资计划筹借国际商业贷款等 向国家基础设施、基础产业和支柱产业的大中型基建和技改等政策性项目及其配套工程发放政策性贷款 办理建设项目贷款条件评审、咨询和担保等业务，为重点建设项目物色国内外合资伙伴、提供投资机会和投资信息。 中国进出口银行