互联网金融背景下监管边界理论重构.docVIP

互联网金融背景下监管边界的理论重构 赵毅( （华东政法大学 上海 200042） 内容摘要：但随着互联网金融的发展，互联网金融中市场主体的变化决定了监管边界的变化，一方面互联网金融扩张了投资者概念的范畴，另一方面金融消费者理论的提出决定了监管边界的延伸。由于金融法保护的滞后、消费者权益保护的不适应，导致需要探索克服传统法律规制弊端的解决路径。因此，金融消费者的概念界定和互联网金融消费者权利的内涵分析成为厘定监管边界的路径。 关键词：互联网金融 监管边界 金融消费者 一、互联网金融中市场主体的变化决定了监管边界的变化 （一）互联网金融扩张了投资者概念的范畴 由于互联网特有的广泛性和传播性，先募集资金后对接项目，容易形成资金池，甚至为支付前期贷款利息而采用的庞氏骗局，通过众多的互联网金融投资者的扩散，影响社会稳定，同时风险的链条式传染，会传导到正规金融体系，诱发系统性风险。例如P2P网贷平台的出借人多为普通自然人，容易被平台宣称的高收益所吸引，购买了与自身风险识别能力和承受能力不匹配的产品，其准确理解互联网金融产品和服务的难度较大，自身合法权益受到损害就更为普遍了。 因此，互联网金融的发展，为普通民众提供了可得性较强的金融产品和金融服务，原本相对独立的证券投资者、保险投保人、银行存款人等身份逐渐模糊、趋于融合，且随着投资门槛的降低，投资者的风险识别能力和风险承受能力相应下降，在购买金融