05第5章项目投资决策.pptVIP

1、2、3 第五章 引导案例 第5章 项目投资管理 5.1 项目投资概述 5.1 项目投资概述 5.1.3项目投资的程序 5.1.4现金流量 现金流量是指投资项目在其计算期内因资金循环而引起的现金流入和现金流出的数量。其包括各种货币资金及与投资项目有关的非货币资产的变现价值。 现金流量种类有： 现金流出量 现金流入量 现金净流量 5.1.4现金流量 （一）现金流入量 1.营业收入 2.固定资产的余值 3.回收的流动资金 4.其他现金流入量 2和3统称回收额 5.1.4现金流量 （二）现金流出量 1.建设投资 （1）固定资产投资 （2）无形资产投资 2.垫支的流动资金 3.付现成本（经营成本） 付现成本=变动成本+付现的固定成本 =总成本-折旧额及摊销额 4.所得税额 5.营业税金及附加 6.其他现金流出量 5.1.4现金流量 （三）现金净流量 现金净流量（NCF）=年现金流入量-年现金流出量 （四）项目计算期 是投资项目从投资建设开始到最终清理结束的全部时间。 项目计算期=建设期+经营期 现金净流量可分建设期现金净流量和经营期现金净流量。 5.1.4现金流量 1.建设期现金净流量=-该年投资额 2.经营期现金净流量=营业收入-付现成本 =营业收入-（总成本-折旧额及其摊销额） =利润+折旧