09专题：金融市场监管.pptVIP

第一节 金融市场监管理论 在金融领域内存在的垄断、外部性、产品的公共性、信息的不完整性、过度竞争所带来的不稳定性以及分配的不公平都会导致金融产品和金融服务价格信息的扭曲，这种情况被称为金融市场失灵。它引致社会资金配置效率下降，所以必须通过一定的手段避免、消除或部分消除由金融市场机制本身所引起的金融产品和服务价格信息扭曲，以实现社会资金的有效配置。 一、金融市场监管的涵义 金融市场监管包括金融市场管理和金融市场监督两方面内容，金融市场管理一般指国家根据有关金融市场的政策法规，规范金融市场交易行为，以达到引导金融市场健康有序运行，稳定发展的目的；金融市场监督则是指为了实现上述目的，而对金融市场进行全面监测、分析，发现问题并及时纠正，使市场运行恪守国家法规。 二、金融产品的特性 与一般商品不同，金融产品是一种非常特殊的商品。金融产品的特殊性主要表现在： 第一，这类产品具有价值上的预期性，即产品的价值与其未来的状况有关； 第二，这类产品具有价值上的不确定性 ； 第三，从某种意义上讲，金融产品或者证券产品具有公共产品的某些特性，其成本的决定和效用的实现都具有一定的社会性； 第四，金融产品或者证券产品基本上是一种信息产品 。 三、金融市场监管的理论基础 金融市场监管的理论基础是金融市场的不完全性，或者说，正是由于金融市场失灵，才会导致政府有必要对金融机构和金融市场进行监管。 （一）金融风