cha4外汇市场与外汇交易(北京理工大学 王红夏).pptVIP

第四章 外汇市场与外汇交易 Foreign Exchange Market Transaction 第一节 外汇市场概述 第二节 外汇交易 第一节 外汇市场概述 一、外汇市场概念 二、外汇市场分类 三、外汇市场特征 四、外汇市场交易主体 五、主要外汇市场 一、概念 以外汇银行为中心，由外汇需求者、外汇供给者或买卖中间机构组成的外汇买卖的场所或交易网络，是国际金融市场的组成部分 二、外汇市场分类 按交易主体分：批发市场零售市场 按交割时间分：即期市场远期市场 按组织形态分：有形市场无形市场 按外汇市场经营范围分：国内市场 国际市场 三、外汇市场特征 2、交易规模大且集中在各大金融中心 3、交易币种集中，汇率波动传递迅速 4、金融衍生工具不断涌现 四、外汇市场的交易主体 外汇交易的参与者 类型 外汇银行 、外汇经纪人 、顾客 、中央银行 交易分为三个层次 银行与顾客之间，银行同业之间，银行与中央银行之间 五、世界主要的外汇市场 伦敦外汇市场 纽约外汇市场 东京外汇市场 新加坡外汇市场 外汇交易信息处理工具 路透社终端： 1851年建立路透社 1973年路透社金融信息监收系统投入服务 主要设备：控制器、键盘、荧光屏、打印机 参加银行数千家，每家银行都有一个指定代码 提供资讯服务 德励财经终端 24小时提供外汇、证券、期货、商品等价格信息及走势图表技术分析工具 电传机 电话机 电话记录仪 美国银行同业清算中心 Cleaning House Interbank Payments, CHIPS 由100多个在纽约的美国银行和外国银行分支机构组成的国际美元收付的计算机网络 环球银行金融电讯协会 Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication, SWIFT 1973年由欧洲、北美的240家大银行组成 在国际间组成计算机联网 专门处理国际间银行转帐和结算 第二节 外汇交易 一、概述 外汇交易的报价方式： 采取省略方式，只报小数点末两位数 USD/DEM 1.5915/25 报价15/25 买卖差价用基准点表示 (Basic Point) 1基点价值为0.01% 主要货币差价小；小币种则差价大。 银行间即期交易限额：100万~500万美元。 Rules and Orders 外汇买卖的主要交易规则： 美元为中心的报价法。 直接标价法（除去英镑，美元，欧洲货币单位，澳元，新西兰元） 只报汇率的最后几位数。远期与即期的差价。 银行同业间参考汇率以100万美元为交易单位。 银行有义务报出买入和卖出价。并且履行其报价。(100~500万美元之间） 行话的规范化。例如：One Dollar = 100万美元 “一言为定”电话就是 合同。然后邮件书面确认。 Date of Delivery 外汇买卖的交割日期 交割表示为交易双方分别按照对方的要求将卖出的货币存入对方指定的银行。 交割日 = 结算日 = 起息日(value date) 国际惯例：交割日应是外汇交易所涉及的两个结算国的银行均营业的日子。但在美国若是银行的节假日，而在另一国不是，这一天仍算作营业日。 远期外汇交易的交割日的推算：通常按照即期交割日（起息日）后整月或整月的倍数，而不管各月的实际天数差异。 二、外汇交易类型 一、即期外汇交易Spot Exchange Transaction 即期外汇交易，指在交易成交后两个营业日内进行交割的一种外汇业务。 即期交易的汇率 即期交易采用的汇率是即期汇率。即期汇率通常是指银行同业间的价格，它是其他外汇交易价格的基础。 1、Spot Exchange Transaction （一）即期汇率的报价和计算 计算基准：电汇汇率 报价：美元标价法为主 基准单位是基准点，即汇率变动的最小单位 1基本点=万分之一(0.0001),日元1基本点为0.01 USD1=CHF 1.6610/80 USD1=JPY 120.10/90 GBP1=USD 1.4819/00 买入价/卖出价（针对银行） 1、Spot Exchange Transaction USD1=JPY 120.10/90 GBP1=USD 1.4819/00 1、银行向客户卖出日元、买入美元，汇率为多少？ 2、客户要求卖出美元、买入英镑的汇率为多少？ 某客户要求将100万美元兑换成英镑，按即期汇 率能够得到多少英镑？ 1、Spot Exchange Transaction 选取汇率原则 银行贱买贵卖，客户贱卖贵买。 每个汇率的左边数字是银行买入标