国际金融制度与国际金融市场(十三、十四、十五、十六、十七).ppt

第四篇 国际金融制度与国际金融市场 主要内容： 第十三章 国际货币制度及其演变 第十四章 欧洲货币体系与欧洲货币联盟 第十五章 国际金融市场 第十六章 国际银行业与国际金融机构 第十七章 国际资本流动 第十三章 国际货币制度及其演变 一、国际货币体系的含义 国际货币体系 又称国际货币制度，是调节各国货币关系的一整套国际性的规则、安排、惯例和组织形式。 一般而言,国际货币体系的主要内容包括: （1）国际储备资产的确定； （2）汇率制度的确定； （3）国际收支调节方式的确定。 其中，国际储备资产是基础；汇率制度居于核心地位，它制约着国际货币制度的其他方面，反映了一定时期内国际货币制度的特征。 二、国际货币体系的类型 国际货币体系的类型可以从储备资产的形式和汇率制度两个角度来划分。 按国际储备分 按汇率制度分 一、国际金本位制的形成和类型 形成： 历史上第一个国际货币制度，国际金本位制形成于1880年 类型 （1）金币本位制 在金币本位制下，以一定数量与成色的金币作为本位货币。金币可以自由铸造、自由熔化，黄金可以自由输出入。这是第一次世界大战前欧美各国所实行的货币制度，是典型的金本位制。 （2）金块本位制 在金块本位制下，流通中货币全部是可兑换的银行券，国内禁止黄金流通。虽然银行券可在一定数量之上向发行人兑换黄金，但纸币被普遍接受，只有一小部分银行券被兑换。 （3）金汇兑本位制 在这种货币制度下，国内不流通金币，以国家发行的银行券当作本位币流通。实行金汇兑本位制国家的货币与实行金币本位制或金块本位制国家的货币相联系。在第一次世界大战后到1931年资本主义经济大萧条这段时期，除美国继续实行金币本位制外，英、法两国实行金块本位制，而其它资本主义国家则实行金汇兑本位制。 二、国际金本位制的特点 1.黄金执行国际支付手段的职能，并成为国际储备货币。 2.各国货币间的汇率由铸币平价决定，并实行固定汇率制度。 3. 国际收支具有自动调节机制。 4.价格水平长期稳定 三、国际金本位制的崩溃 1914年第一次世界大战的爆发使得业已形成的国际金本位制无法运行。各参战国均禁止黄金输出，并实行纸币停止兑换黄金的措施。1913年末，英、美、法、德、俄5国占有世界黄金存量的2/3，这就大大削弱了其它国家货币制度的基础。 战后初期 --1922年，经济与金融会议 --金块本位制与金汇兑本位制 1929年世界经济危机；1931年国际金融危机 --抵御危机袭击 --1931年，英国放弃金本位制 --英镑集团、美元集团、法郎集团 国际金本位制的崩溃是资本主义世界内在矛盾发展的结果。 国际金本位制崩溃后，国际货币制度一片混乱，正常的国际货币秩序遭到破坏，资本主义各国组成相互独立的货币集团——英镑集团、美元集团、法郎集团等。 一、布雷顿森林体系的建立 1943年７月美、英两国分别提出 “怀特计划”和“凯恩斯计划”。 “怀特计划” “凯恩斯计划” 1944年7月在美国布雷顿森林召开的有44国参加的联合和联盟国家国际货币金融会议上通过了以“怀特计划”为基础的《国际货币基金协定》（又称布雷顿森森协定）和《国际复兴开发银行协定》，从而建立起布雷顿森林体系。 二、布雷顿森林体系的主要内容 1、建立一个永久性的国际金融机构—IMF。 2、规定以美元作为国际储备货币，实行美元－黄金本位制，美国政府承担各国政府提出的以美元兑换黄金的义务。 3、实行固定汇率制。 4、ＩＭＦ向国际收支逆差国提供短期资金融通，以协助其解决国际收支困难 5、取消外汇管制—经常项目下。 三、布雷顿森林体系的特点和缺陷 特点： 1.美元充当国际货币，处于国际货币体系的中心地位。 2.实行钉住美元的可调整固定汇率制度——“双挂钩制度” 3. 运用两种方法调节国际收支的失衡 短期失衡——由ＩＭＦ提供短期信贷解决 长期失衡——通过调整汇率来解决 4.国际性金融机构在国际金融事务中发挥重大作用。 缺陷： 1．国际储备的增长和对储备货币信心的矛盾—“特里芬难题”(Triffin Dilemma) 2．美元作为国际主要储备资产享有一种特权地位收支的自动调节作用。 3．布雷顿森林体系过分强调汇率的稳定，而忽视了国际收支的调节机制 4．布雷顿森林体系所实行的固定汇率制，在一定程度上可能造成会员国的通货膨胀 5．国际收支失衡的调节责任不对称 四、布雷顿森林体系的崩溃 （一）20世纪60年代维持布雷顿森林体系所采取的措施 二战后初期：美元荒(Dollar Shortage)。 进入50年代后：美元灾(Dollar Glut)。 1960.10月：爆发战后第一次美元危机(Dollar Crisis)。 为缓解美元危机，国际社会采取了一系列