彭邵兵_CPA财务管理.ppt

《财务管理》 西南财经大学 会计学院 彭韶兵 课 程 简 介 产品经营和资本经营，是现代企业的两大类经营活动，财务管理是对资本经营活动的管理。资本是能带来剩余价值的价值，财务活动是货币资本化的活动，是为了重新获得货币而垫支货币的活动，财务的本质是资本价值经营。 货币的资本化，带来了以资本化的资金为管理对象，以资本增值为管理目的的财务范畴。如何对资本化的资金运动进行管理，使作为资本的货币在企业经济活动中得到量的增值，构成财务管理的全部内容。《财务管理》课程，着重对公司资本的筹集、资本的运用、资本收益的分配等财务问题进行介绍和研究，为公司财务管理提供了必备的理论知识和实务操作方法。 参考书目 1. 《财务管理》（面向21世纪课程教材） 赵德武 高等教育出版社 2000年 2.《财务管理》 彭韶兵 高等教育出版社 2003年 3.《公司理财精要》 斯蒂芬·罗斯（Stephen A.Ross） 张建平译 人民邮电出版社 2003年 4.《现代企业财务管理》 詹姆斯·范霍恩（James C.Van Horne） 郭浩、徐琳译 经济科学出版社 1998年 5.《财务管理与政策》 詹姆斯·范霍恩（James C.Van Horne） 刘志远译 东北财经大学出版社 2000年 《财务管理》 第一章 总论 第二章 财务报表分析 第三章 财务预测与计划 第四章 财务估价 第五章 投资管理 第六章 流动资金管理 第七章 筹资管理 第一章 总论 学习目的与要求：财务理论是对财务实践的理性认识，本章介绍财务基本理论。通过本章的学习，应当掌握理财的目标、财务管理的性质与基本职能，深入掌握企业现金流转过程及其流转平衡关系，了解熟悉财务管理的外部环境，掌握影响市场利率的风险因素。 一、企业目标及财务目标 1、企业管理的目标：生存、发展、获利 三个层次的表现及其对理财的要求 2、财务管理的目标：三种基本观点 含义、局限、表达指标 3、股东价值：股权投资的未来收益的现值 未来收益：利润、现金流量、收入 第一章 总论 第一节 财务目标 二、影响财务目标实现的因素 （一）外部环境 1．法律环境 2．金融市场环境（资本市场） 3．经济环境 （二）内部管理 1．业绩表现：投资报酬率＝无风险报酬率＋风险报酬率 2．财务活动 ①筹资活动 ②投资活动 ③营运活动 ④收益分配活动 第一章 总论 第一节 财务目标 三、财务关系 1、财务关系：由于财务活动而形成的相互联结的各种财务权力、责任与利益关系 2、主要的财务关系 （1）经营者与股东 （2）经营者与债权人 （3）企业与政府、社会 （4）企业与企业 （5）大股东与债权人 （6）大股东与中小股东 3、经营者与股东的矛盾及其协调 2．现金的短期与长期循环 例：购置车辆一台10万元，并于当年投入营运，估计使用5年 营运收入： 70000 营运成本： 40000 减：设备成本 100000 利润： －70000 二、现金流转不平衡的原因: 盈亏、扩充 （一）亏损企业 1、亏损额＜折旧额，可短期维持现金流转，但折旧不足，到期无法重置设备。 2、亏损额＞折旧额，日常营运无法维持，面临破产。 （二）盈利企业：扩充引起现金短缺 1、不扩充时：现金流转大体平衡 2、扩充时：由于扩充引起现金短缺 三、财务管理的内容 1、投资管理 2、营运管理 3、筹资管理 4、收益分配管理 四、财务管理的职能 1、决策（项目计划） 2、计划（期间计划） 3、控制 第一章 总论 第四节 财务管理的外部环境 1．法律环境：企业组织法律、税收法律 2．金融市场环境 （1）资本市场的财务作用 （2）金融资产的特点 （3）金融机构的类别 （3）市场利率的构成因素 市场利率＝纯粹利率＋通货膨胀附加率＋风险附加率 风险附加率：违约风险附加率、变现力风险附加率、到期风险附加率 3．经济环境 第二章 财务报表分析 学习目的与要求：财务评价是对企业的财务状况和经营成果的总结性分析，其目的是总结过去、评价现在、展望未来。财