用Excel函数进行财务管理.ppt

用Excel函数进行财务管理 高效办公“职”通车――Excel 函数公式范例应用 求解不定期现金流和证券预测 资产负债表与损益表 现金流量表分析 高效办公“职”通车――Excel 函数公式范例应用 求解不定期现金流和证券预测 用XIRR函数求解不定期现金流中的IRR问题 用XNPV函数求解不定期现金流量中的NPV问题 INTRATE函数与一次性付息债券的利率 PRICE函数与定期付息有价证券的价格 YIELD函数与有价证券的收益率 高效办公“职”通车――Excel 函数公式范例应用 求解不定期现金流和证券预测 在Excel的默认安装状态下，将不包含XIRR和XNPV函数，用户可以通过加载宏来获得这些函数，此方法前面已经讲述过了，这里就不再赘述。 XIRR函数返回一组现金流的内部收益率，这些现金流不一定定期发生，如果要计算一组定期现金流的内部收益率，则应该使用IRR函数。 XIRR函数的函数表达式为： XIRR(values,dates,guess) 其中，values为与dates中支付时间相对应的一系列现金流。第一次支付时可选的，并且与投资开始时的成本或支付有关。如果第一个值是成本或支付，则它必须是负值。所有的后续支付都是基于365天/年贴现的。 系列中必须包含至少一个正值和一个负值。 dates为与现今流支付相对应的支付日期表。第一个支付日期代表支付表的开始。其他日期应该迟于该日期，但可以按任何顺序排列。 用XIRR函数求解不定期现金流中的IRR问题 高效办公“职”通车――Excel 函数公式范例应用 求解不定期现金流和证券预测 用XIRR函数求解不定期现金流中的IRR问题 某公司在2005年2月1日开始一项25万的投资，其回报金额和日期如图6-1所示，需要计算此项投资的内部收益率。 （1）选中D9单元格，输入公式“=XIRR(D2:D7,C2:C7)”，按下Enter键确认输入，结果如图6-2所示。 通过计算得到内部报酬率为1.39%，如果当时的利率低于此值，则在经济上该项投资可行。 （2）为了确保计算结果的准确性，还可以通过XNPV函数来设计交叉检验进行检验，选中D10单元格，输入公式“=XNPV(D9,D2:D7,C2:C7)”，按下Enter键确认输入，结果如图6-3所示。 当得到的XNPV值为0时则证明XIRR值的计算结果是正确的，图6-3中得到的0.0010176近似于0，即可以认为XIRR值计算的结果为正确的。 高效办公“职”通车――Excel 函数公式范例应用 图6-1 计算数据 图6-2 输入计算公式 图6-3 交叉检验 高效办公“职”通车――Excel 函数公式范例应用 求解不定期现金流和证券预测 用XNPV函数求解不定期现金流量中的NPV问题 XNPV函数返回一组现金流的净现值，这些现金流不一定定期发生，如果要计算一组定期现金流的净现值，则直接使用NPV函数即可。XNPV函数的函数表达式为： XNPV(rate,values,dates) 其中，rate为应用于现金流的贴现率，而values则为与dates中支付时间相对应的一系列现金流。第一期支付为可选，并与投资开始时的成本或支付有关。 如果第一个值为成本或支付，则必须为负数，所有后续支付基于的是365天/年贴现。数值系列必须至少要包含一个正数和一个负数。 dates为与现金流支付相对应的支付日期表。第一个支付日期代表支付表的开始。其他日期应迟于该日期，但可以按照任意顺序排列。 高效办公“职”通车――Excel 函数公式范例应用 求解不定期现金流和证券预测 PRICE函数返回定期付息的面值为100的有价证券的价格，其函数表达式为： PRICE(settlement,maturity,rate,yld,redemption,frequency,basis) 其中，settlement是证券的成交日，即自发行日之后，证券卖给购买者的日期。maturity为有价证券的到期日，即有价证券有效期截止时的日期。rate为有价证券的年息票利率。yld为有价证券的年收益率。redemption,为面值为100的有价证券的清偿价值。frequency为年付息次数，如果按年支付，则frequency=1，按半年期支付，则frequency=2，按季支付，则frequency=4。basis的含义与前例相同。 此函数只能返回面值为100的有价证券的价格，如果只知道一组证券的总金额，那么它含有的面值为100的张数是多少呢，下面就举一个例子来说明如何使用PRICE函数解决此类问题。 PRICE函数与定期付息有价证券的价格 高效办公“职”通车――Excel 函数公式范例应用 求解不定期现金流和证券预测 YIELD函数与有价证券的收益率 YIELD函数返回定期付息有价证券