风险管理_上财1-15章课件.ppt

风 险 管 理(第三版) 许谨良 编著. 上海:上海财经大学出版 第二章 风险管理计划的制定 第一节 制定风险管理计划的目标 损后目标可以被称为“一旦损失发生后的目标”，而损前目标就是“即使损失没有发生也应达到的目标”。 一、损后目标 （一）生存的目标 企业的生存有四个要素。财产、净收入、责任和人员这四类主要损失中的任何一种损失在某种情况下都可能使企业不能生存。 第三章 风险识别和分析 第一节 识别和分析损失风险的方法 识别和分析损失风险是风险管理过程中最重要的一步，其他的风险管理步骤都是根据这一步而完成。因为没有哪一个风险管理人员能够独自识别出企业在某一时刻所面临的所有风险，所以必须与他人合作，至少部分地依靠他人或其他部门识别和分析损失风险。 一、标准调查表/问卷调查表 二、企业的财务报表 （一）资产负债表 （二）损益表 （三）财务状况变动表 三、其他的企业记录和文件 第四章 企业财产损失风险分析和控制 第一节 企业财产损失风险分析 一、财产分类 （一）不动产 不动产包括以下两类： 1．未改良的土地。 2．建筑物和其他建筑。 第五章 责任风险分析和控制 第六章 风险衡量 第七章 风险管理的方法 第八章 保险 第一节 保险的职能和代价 第二节 保险合同概述 第三节 保险的险种 第九章 专业自保公司 第十章 保险经纪人 第十一章 风险管理决策的数理基础——损失预测 第十二章 现金流量分析 第十三章 风险管理决策的预期效用法 第十四章 跨国公司的风险管理 第十五章 非传统风险转移和整体化风险管理 二、信用风险 卖方信贷是指出口方从当地金融机构处取得向进口方提供货物或设备的信贷；买方信贷是指出口方当地金融机构直接向外国进口方提供的信贷。卖方信贷通常是短期信贷，有些是中期的；买方信贷是大额的中期和长期信贷，它主要用于资本货物的购买。在买方信贷协议中要规定信用保险事项。 第二节 跨国公司的独特风险 一、汇率风险 对不能自由汇兑风险则采用政治风险保险。 ?? 三、政治风险 一般是指东道国的政府机构的行为和其他政治因素对跨国公司的经济环境、利润和其他目标发生剧烈的影响。 政治风险也包括了货币不可兑换和汇兑限制风险。战争、暴动、社会动乱、罢工、恐怖主义行为等也属于政治风险。 第三节 跨国公司风险管理的策略 跨国公司的风险管理除了采用通常识别风险、衡量风险和选择对付风险的方法等以外，在选择保险方法时还有一些专门策略。 一、认可和不认可保险 认可保险是指经东道国政府批准（有营业许可证和执照），在当地经营的保险公司的保险业务。不认可保险则是指未经东道国政府批准，在当地经营的保险公司的保险业务。跨国公司的风险经理在投保时要作出采用认可保险还是不认可保险的决策。 （一）不认可保险的优缺点 不认可保险有以下优点： 1．由美国或英国保险人起草，保险合同用英文写成，反映了他们的惯例，无语言障碍。 2．保险费和赔偿用美元支付，费率有可能较低，保险人的偿付能力不成问题。 3．保险责任范围较宽，可以使用多种险或“一揽子”保单。 4．便于实行全球性的集中化风险管理。 不认可保险也存在以下缺点： 1．在不少国家，不认可保险是非法的，不遵守当地法律的保险人和被保险人都要受到严厉制裁。 2．所缴保险费不能享受税前扣除，赔款有可能要缴纳所得税。 3．在禁止不认可保险的国家里，不认可保险的保险人无法提供理赔服务。 （二）认可保险的优缺点 认可保险的优点： 1．遵守当地的法律。 2．所缴保险费可以享受税前扣除，保险费和赔款均以当地货币支付。 3．保险费比较正确地反映了风险水平，损失赔偿处理简便，保险成本自动分摊到各子公司。 认可保险的缺点主要是它不具有不认可保险的那些优点。在实际做法上，大多数跨国公司采用了认可保险和不认可保险相结合的策略。 二、自留风险和免赔额 跨国公司在对付国外风险时经常也采用自留风险和免赔额方法，以降低风险管理成本。 三、专业自保公司 在禁止不认可保险的国家里，专业自保公司可以出面与当地认可保险人谈判跨国公司在当地的子公司的保险计划。专业自保公司会对一些有利可图的风险设法安排当地认可保险人作为出面承保公司（Fronting Company），然后再对子公司在当地的认可保险进行全部或部分再保险，因为东道国对国际再保险的限制一般较松。 一、非