《企业风险管理》(第五章)讲解.pptVIP

第一章 投资项目风险管理 第一节 投资项目风险的识别 第二节 投资项目风险的衡量 第三节 投资项目风险管理 第二节 投资项目风险的衡量 一、项目风险衡量的目的和内容 1.风险衡量是风险识别与分类后的所进行的工作。 2.对象：风险衡量的对象并不是项目的整体风险，而是项目的单个风险。 2. 对项目进行风险评估有以下的目的： （1）加深对企业自身和投资环境的了解； （2）寻找实现项目目标的可行方案； （3）务必使项目所面临的风险都经过充分、系统有条理的分析； （4）了解各种影响风险的因素对项目各个方面的影响； （5）在多种可行的方案中应用一定的方法从中选择出风险最小、收益最大的方案。 二、投资项目风险评估方法 （1）盈亏平衡分析 （2）定性衡量方法 1. 盈亏平衡分析 平衡点 产量（销量） 0 Q A R 成本 销售额 总固定成本 盈利 总成本 销售额 盈亏平衡分析基本模型图 亏损 （1）盈亏平衡 盈亏平衡分析是研究盈亏平衡时各有关经济变量之间的关系，它是敏感性分析的一个具体应用，是就销售量变化对投资收益的影响进行分析，以确定项目不亏损所需要的最低销售量。 （2）分类 P94 盈亏平衡分析可分为会计盈亏平衡分析和盈亏平衡现值分析 会计盈亏平衡分析 ：一般是根据项目正常年份的销售价格、变动成本、固定成本等因素确定盈亏平衡点的销售量（销售收入）即：项目年收入与年成本相等时