国际金融之外汇市场业务(23页)详解：.pptVIP

第五章 外汇市场业务 [教学目的和要求]要求掌握套汇交易与套利交易、外汇期货与外汇期权等业务的基本内容。 第一节 套汇交易与套利交易 一、套汇交易 套汇，是指利用两个或两个以上的外汇市场货币现汇汇率上的差异，贱买贵卖，从中谋取利润的投机行为。 （一）直接套汇 利用两个外汇市场之间现汇汇率的差异进行套汇。也称两角套汇 例：假设国际外汇市场行情如下：加拿大：USD/CAD 1.1422/28新加坡：USD/CAD 1.1430/38 问:如何进行两点套汇? （二）间接套汇 利用三个(或以上)不同外汇市场之间现汇汇率的差异，通过贱买贵卖，套取利润。也称三角套汇 例：假设国际外汇市场行情如下：加拿大：USD/CAD 1.1022/28 新加坡：USD/SGD 1.9805/15香 港：SGD/CAD 0.5570/80 二、套利交易 利用国际市场间利率的差异，将资金从低利率国家转移到高利率国家投资以赚取利润。 例如：在某一时期，美国金融市场上的三个月定期存款利率为年率12%，英国金融市场上的三个月定期存款利率为年率8%，如果资金总额为10万英镑，问如何进行套利交易？ 1、非抵补套利 (1)汇率稳定： 设当前即期汇率为 1英镑