论黄金(T+D)的投资与技巧.docVIP

摘要： 我们现在需要一种世界货币，我们期待着像当前一个危机时刻来临，我们可以利用它来推广世界货币的政策。这是唯一可能的时机，因为只能在危机的时候来建立新系统。 ------蒙代尔“欧元之父” 利普斯先生坚持认为黄金是唯一的货币，不过这一观点却得不到政治家们的支持 -----马克·布里斯托博士 黄金（T+D）是以15%保证金的方式进行的一种黄金现货延期交易，在上海黄金交易所中文名为“黄金延期交易产品”。 ????? 首先应该分析黄金市场的基本面； ????? 弄清楚黄金与美元关系：美元是国际黄金市场上的标价货币,因而与金价呈现负相关。假设金价本身价值未有变动,美元下跌,那金价在价格上就表现为上涨；是黄金作为美元资产的替代投资工具。从近30年的历史数据统计来看，美元与黄金保持的大概80%的负相关关系。那我们先看看美元指数。为什么美元指数在黄金市场这么重要呢？美元指数是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的变化率，来衡量美元的强弱程度，从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况；如果美元指数下跌，说明美元对其他的主要货币贬值。美元指数期货的计算原则是以全球各主要国家与美国之间的贸易结算量为基础，以加权的方式计算出美元的整体强弱程度，以１００为强弱分界线；美元指数权重 ；欧元的波动对于美元指数的强弱影响最大，其次是日元。炒黄金呢我们就重点关注欧美的经济状况。学会分析通货膨胀与黄金市场的关系：所谓黄金的避险功能真正的针对的就是通货膨胀。黄金是世界上唯一的非信用货币，黄金与纸币不同自身价值很高，其他货币只是价值的代表，本身的价值有限。在极端情况下货币会等同于纸，我国解放前国民党统治时期就是这样钱不值钱物价飞涨。这时候黄金的价值就体现出来了。因此，在货币流动性泛滥，通胀横行的时期，黄金就会成为对抗通胀有效工具；一个国家货币的购买能力，是基于物价指数而决定的。当一国的物价稳定时，其货币的购买能力就越稳定。相反，通货率越高，货币的购买力就越弱，这种货币就愈缺乏吸引力。分清国际原油和大宗商品主次：国际大宗商品市场上，原油是最为重要的大宗商品之一；原油对于黄金的意义在于，油价的上涨将推生通货膨胀，黄金因此成为对冲通货膨胀的利器；原油油价与金价呈80%左右的正相关关系；还有一句广为流传的话是：如果你控制了石油，你就控制了所有的国家，这样的话我们还需要理解影响国际原油市场的主要因素； 就拿2009年2月9日来分析一下吧：1.全球经济走软 油价下滑开始于美国经济走软，并从全球金融危机中获得进一步下跌动力。 国际能源机构官员6日表示，国际货币基金组织最近下调了新兴国家2009年经济增长预期，即由原来的6.1%下调至5.1%，这将导致全球石油需求预期下调。 眼下石油市场预期油价将进一步下跌至50美元/桶关口，除非全球经济前景出现改善迹象，或OPEC国际石油输出国组织进一步减产。 2.美国汽油库存上升 10月31日当周，美国包括取暖油和柴油在内的馏分油库存增长120万桶，符合市场预期。随着天气转冷，库存通常应该下降，但和汽油一样，馏分油需求和去年相比也在下降。美国原油库存基本保持稳定，之前分析师们曾预期增长120万桶。 油价已将前一交易日涨幅回吐多半。只要全球经济仍显疲态，市场参与人士就不愿押注原油期货走高。不过，石油输出国组织成员国可能会进一步减产对油价构成一定支撑。 3.欧佩克减产 由于世界石油需求增长料将放慢，明年需求甚至倒退，因此分析师们表现谨慎，当前油价已经较7月份创下的记录高点回落一半多水平。面对石油财政收入暴降，OPEC已经试图阻止油价下滑，并通过减产来保护石油库存。卡塔尔曾于9月份决定维持当时产量配额不变，但于10月末决定从11月1日开始减产150万桶/日。 道琼斯通讯社调查显示，OPEC12月成员国10月份产量份额较9月份减少15万桶/日，或0.5个百分点。 为执行OPEC最近作出的减产决定，OPEC成员国阿尔及利亚从11月份开始每日减产7.1万桶。委内瑞拉国家石油公司已经通知客户，每日减产12.9万桶。委内瑞拉石油部长称，至少还需要在12月17日或更早开始进一步减产100万桶/日。OPEC最大成员国沙特阿拉伯已经大幅缩减对部分客户的原油供应。消息人士称沙特每日原油出口量将较8月份减少90万桶/日。 不过，分析师Andy Lebow称，市场一般对OPEC减产持很大怀疑态度，但当前似乎并不怀疑。 ?4.美元汇率下滑 最近几周来国际原油市场走势紧随股