上市公司员工持股计划业务推介.pptVIP

* 上市公司员工持股计划业务推介 概念概念 《指导意见》解读《指导意见》解读 业务模式 费用与收益 ? 什么是上市公司员工持股计划 上市公司根据员工意愿，通过合法方式使员工获得本公司股票并长期持有，股份 权益按约定分配给员工的制度安排。 参加对象: 公司员工，包括管理层人员。 ? 制度依据 《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕17 号）:“允许上市公司按规定通过多种形式开展员工持股计划”。 中国证监会依照《公司法》、《证券法》相关规定，在上市公司中开展员工持股 计划实施试点。《中国证券监督管理委员会公告〔2014〕33号》：为规范、引导上 市公司实施员工持股计划及其相关活动，证监会制定了《关于上市公司实施员工持股 计划试点的指导意见》，经国务院同意，予2014年6月20日公布，自公布之日起施行。 2 概念 《指导意见》解读 业务模式 费用与收益 1. 资金和股票来源 资金来源 ? 员工的合法薪酬 ?华泰通过股票质押、结构 化配资等方式提供资金融通 ? 法律、行政法规允许的其 他方式 股票来源 ? 上市公司回购的股票 ? 二级市场购买 ? 认购非公开发行股票 ? 股东自愿赠与 ? 法律、行政法规允许的其 他方式 3 概念 《指导意见》解读 业务模式 费用与收益 2. 限制要求 持股 期限 ? 自上市公司公告标的股票过户至本期持股计划名下时起算 a) 每期不得低于12个月； b) 以非公开发行方式实施员工持股计划的，不得低于36个月。 持股 比例 a) 上市公司全部有效的员工持股计划所持有的股票总数累计不得超过公司 股本总额的10%； b) 单个员工所获股份权益对应的股票总数累计不得超过公司股本总额的1%。 4 概念 《指导意见》解读 业务模式 费用与收益 3. 员工持股计划的管理 1). 参加员工持股计划的员工应当通过员工持股计划持有人会议选出代 表或设立相应机构，监督员工持股计划的日常管理，代表员工持股计 划持有人行使股东权利或者授权资产管理机构行使股东权利。 2). 上市公司可以自行管理本公司的员工持股计划，也可以将本公司员 工持股计划委托给下列具有资产管理资质的机构管理： （1）信托公司；（2）保险资产管理公司；（3）证券公司；（4） 基金管理公司；（5）其它符合条件的资产管理机构。 5 概念 《指导意见》解读 业务模式 费用与收益 4. 实施程序 1). 除非公开发行方式外，中国证监会对员工持股计划的实施不设行政 许可，由上市公司根据自身实际情况决定实施 2). 上市公司实施员工持股计划前，应当通过职工代表大会等组织充分 征求员工意见 3). 上市公司董事会提出员工持股计划草案，需出具的公告： a. 员工持股计划（草案） b. 员工持股计划法律意见书 c. 员工持股计划资产管理合同 4). 将计划草案提交股东大会表决 5). 股东大会审议通过员工持股计划后2个交易日内，披露员工持股计 划的主要条款 6 概念 《指导意见》解读 业务模式 费用与收益 我们能做什么？ 1. 为上市公司设计员工持股计划方案 ? 如果有融资需求，华泰证券还可以设计和提供融资解决方案 2. 券商资管作为持股计划外部管理人对员工持股计划进行管理 ? 目前公布了员工持股计划的上市公司，基本都选择了券商资管作为管理人。 7 概念 《指导意见》解读 业务模式 费用与收益 持股计划的几种操作方式 8 概念 《指导意见》解读 业务模式 费用与收益 二级市场购买与定增的比较 二级市场购买 ? 锁定期短，只有12个月 ? 证监会对员工持股计划的实施不设行政许可，由上市公司根 据自身实际情况决定实施，股东大会通过即可 ? 可以做成结构化产品，加杠杆融资 定向增发 ? 锁定价格，成本低于市价，特别是当上市公司进行资产重组 的同时进行配套定向增发融资，定增价可能大幅低于复牌后 的市价 9 概念 《指导意见》解读 业务模式 费用与收益 资管作为持股计划外部管理人 – 业务流程 1、华泰资管设计资管计划，并为有需求的客户设计融资方案 2、与上市公司员工签订资产管理协议（资管计划合同），在遵守资 产管理业务相关规则的前提下，华泰资管根据协议约定管理员工持 股计划 3、根据员工持股计划的安排，资管计划以二级市场购买或者参与定 向增发的方式获得股票 4、锁定期满后，资管计划根据员工持股计划的要求处置股票、实现 退出 10 *