7章金融市场资料.pptVIP

金融市场的一般功能 资源配置与转化 价格发现 风险分散和规避 宏观调控传导 外部条件 内部条件 功能发挥的作用 金融市场的功能与发挥 全球金融衍生品OTC市场交易合约名义金额  单位:百万美元 纳斯达克指数走势 纽 约 证 券 交 易 所 大 厅 东 京 证 券 交 易 所 大 厅 上 海 证 券 交 易 所 大 厅 深 圳 证 券 交 易 所 大 厅 2010-01-22 上证指数日K线图 2010-01-22 上证指数月K线图 1995-2008年 中国外汇市场交易概况 2010-01-24日 人民币牌价 黄金价格走势 黄金价格走势 单位：亿元 第七章 金融市场与功能结构 第七章 金融市场与功能结构 第七章 金融市场与功能结构 本 章 主 要 内 容 第一节 投融资活动、国际资本流动与金融 市场 第二节 金融市场分类及其构成要素 第三节 金融市场的功能与发挥 本章需要识记的基本概念 产业投资 金融投资 金融市场 货币市场 资本市场 外汇市场 黄金市场 保险市场 国际资本流动 国际直接投资 长期资本流动 短期资本流动 第一节 投融资活动、国际资本流动与金融市场 一、投融资活动与金融市场 ◆投资：经济主体为获得未来收益而投入资本的活动 产业投资--投资于实体经济的活动 金融投资--以金融资产为标的物的投资活动 与产业投资相比，金融投资具有流动性强、交易成本低、收益和风险相对较高的特点 金融投资成为越来越重要的投资方式 第一节 投融资活动、国际资本流动与金融市场 全球股票市场步入了快速发展的轨道 2008年，全球股票市场共融资7880亿美元 全球股票市值最大的五家交易所 纽约交易所集团（NYSE Group） 东京证券交易所（TSE） 纳斯达克股票市场（NASDAQ） 泛欧交易所（Euronext） 伦敦证券交易所（LSE） 我国的证券交易所 第一节 投融资活动、国际资本流动与金融市场 我国的证券交易所 （1）股票交易所：上证、深证 （2）期货交易所： a.商品期货交易所 大连商品交易所、郑州商品交易所、上海期货交易所 b.金融期货交易所 中国金融期货交易所 第一节 投融资活动、国际资本流动与金融市场 金融投资的种类 按投资标的物划分 特点 股票投资 高收益、高风险 债券投资 收益水平不高，风险也相对较小 外汇投资 可获得汇差、利差收益或者规避汇率风险 黄金投资 长期保值、充当最后清偿资产、高流动性、分散风险 衍生金融工具投资 价格波动大、交易的杠杆化比率高、收益和风险比较大 第一节 投融资活动、国际资本流动与金融市场 二、国际资本流动 ★国际资本流动：资本跨越国界从一个国家或地区向另一个 国家或地区流动 类型 定义 分类 长期资本流动 期限在一年以上的资本的跨国流动 国际直接投资、国际证券投资、国际信贷 短期资本流动 期限为一年或以下的资本的跨境流动 贸易性资本流动、套利性资本流动、保值性资本流动、投机性资本流动等 第一节 投融资活动、国际资本流动与金融市场 ★国际资本流动的主要原因： 经济原因 国际资本的供给：发达国家过剩资本在国际市场上寻找获利空间 国际资本的需求：国际收支的失衡，尤其是经常账户的逆差；利用外资弥补经济发展中的两种资金缺口 “储蓄一投资”缺口；外汇缺口 第一节 投融资活动、国际资本流动与金融市场 金融原因 各国之间的利率差异：短期套利性资本从利率低的国家和地区流向利率高的国家和地区 汇率的变化：汇率升值会吸引资本流入 制度原因 技术及其他因素 原理7.2 不同国家投资收益率差异是长期资本流动的根本原因；国际间利率差异是短期资本流动的根本原因。 第一节 投融资活动、国际资本流动与金融市场 ★国际资本流动的效应： 一体化效应 全球经济一体化 金融市场一体化 金融市场资产价格与收益的一体化 世界利率水平趋于一致 放大效应 冲击效应：巨额资金的频繁进出会对一国国内的金融 市场造成冲击 第一节 投融资活动、国际资本流动与金融市场 国际金融市场：按照国际市场规则进行跨国投融资活动的 场所或运营网络 提供国际投融资渠道 调