(期货市场教程第七版)第八章_利率期货解析.pptVIP

思考题： 1.美国一出口商7月8日向加拿大出口一批货物，加元为计价货币，价值100,000加元，议定2个月后收回货款。为防止2个月后加元贬值带来损失，该出口商应该在期货市场上采取何种套期保值策略？假设：7月8日，期货市场1张9月期的加元期货合约，面值是100,000加元，价格是1.2595美元/加元。汇率是1.2590美元/加元；而9月8日现汇汇率变为1.2540 美元/加元，期货合约价格为1.2540美元加元。采用如此套期保值方式后，该进口商的盈亏状况？ 如果该出商未进行套期保值交易，他将因为加元贬值亏损500美元。由于进行了套期保值交易在期货市场却盈利550美元，使他净盈利50美元。 2.美国进口商5月5日从德国购买一批货物，价格125,000欧元，1个月后支付货款。为了防止汇率变动风险（因欧元升值而付出更多美元）。这个时候该进口商该如何通过外汇期货市场进行套期保值？ 假设：5月5日，期货市场1张6月期的欧元期货合约，面值是125,000欧元，价格是1.2020美元/欧元。汇率是1.1994美元/欧元；而6月5日现汇汇率变为1.2124 美元/欧元，期货合约价格为1.2140美元/欧元。采用如此套期保值方式后，该进口商的盈亏状况？ 因利用期货市场套期保值，使进口商蒙受的损失减至125美元。如果欧元贬值，期货市场的亏损就由现货市场的盈利来弥