ETF基金如何套利.ppt

ETF 型 基 金如 何 套 利 概 念 Etf基金 ETF（Exchange Traded Fund）是指交易型开放式指数基金。 基金的三个特点：一是基金可在交易所进行买卖；二是基金可以象开放式基金一样进行申赎，不过对价是一篮子股票而不是现金；三是基金是完全复制指数的指数型基金。 Etf基金交易规则 当日买入取得的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出 当日申购取得的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回 当日赎回取得的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额 当日买入取得的证券，同日可以用于申购基金份额，但不得卖出 Etf基金交易规则 即：申购基金可以卖出；买入基金不能卖出，但可以赎回 赎回股份可以卖出；买入股份不能卖出，但能赎回 谢谢！！ * * 折价交易（ETF买卖价格低于净值时） 溢价交易（ETF买卖价格高于净值时） 买入 ETF 现金0 赎回 ETF 卖出 股票组合 现金1 买入 股票组合 现金0 申购 ETF 卖出 ETF 现金1 基本交易原则：低买高卖 Etf获利操作流程 价差套利 T＋0交易 事件套利 Etf交易获利模式 价差获利 折价交易（ETF买卖价格低于净值时） 买入 ETF 现金0 赎回 ETF 卖出 股票组合 现金1 例：盘中震荡，借ETF做“T+0”交易 T+0获利 买入 股票组合 现金0 申购 ETF 卖出 ETF 现金1 套取未来连续涨停的股票！ 事件获利 买入 ETF 现金0 赎回 ETF 卖出 其他股票组合 （保留涨停股） 现金1 + 涨停股 交易模式 适用投资者 交易特点 价差套利 对ETF价差分析敏锐精确者；或希望自动套利，积少成多者 捕捉市场瞬间出现的套利机会；但套利机会相对较少；收益较低；有一定风险 T+0交易 对每日交易波动把握比较准确者；喜欢快进快出，减少持仓风险者 利用行情上涨波动获取收益；收益较高；快进快出，基本无持仓，风险比较低 事件套利 对停牌等发生特定事件证券的后势分析准确者；或希望卖出持有的停牌证券者 利用规则得到或卖出停牌证券，获取复牌后上涨收益，或规避下跌损失；操作技巧要求比较高