债务筹资分析报告.pptVIP

长期借款是指企业向银行和非银行的金融机构以及其他单位借入的、期限在一年以上的各种借款。主要用于购建固定资产和满足长期流动资金占用的需要。 一、长期借款的作用 1、满足长期资本需求 2、可调整资本结构，降低综合资本成本 3、具有财务杠杆作用 二、长期借款的种类 （一）按提供贷款的机构分类 1、专业性银行借款 2、商业性银行借款 3、非银行金融机构借款 （二）按有无抵押品作担保分类 1、抵押借款 2、信用借款 （三）按贷款的用途分类－－固定资产投资借款、更新改造借款、科技开发和新产品试制借款等 第三节　长期借款－－取得条件 三、长期借款的取得条件 独立核算、自负盈亏、有法人资格； 经营方向和业务范围符合国家产业政策，借款用途属于银行贷款办法规定的范围； 借款公司具有一定的物资和财产保证，担保单位具有相应的经济实力； 具有偿还贷款的能力； 财务管理和经济核算制度健全，资本使用效益及公司经济效益良好； 在银行开立账户，办理结算。 四、长期借款的信用条件 （一）授信额度（信贷额度）－－也称授信额度或贷款额度，是指借款企业与银行之间通过正式或非正式协议规定的允许企业借款的最高限额。（一年） （二）周转授信（信贷）协议－－是银行具有法律义务地承诺向企业提供不超过某一最高限额的借款协议。 （1）可循环使用（2－6年） （2）实际使用额度所支付利息包括以基本利率确定的利息和支付信贷额度的承诺（补偿）费用0.2%左右（按贷款限额的未使用部分计算） （3）一周转信贷协议：周转期5年，每年信用额度5千万，年利率为4%，承诺费用0.2%。本年实际使用4千万。 （三）补偿余额－－也叫贷款保留余额，是银行要求借款企业将借款总额的一定比例的款项留存银行。 　　　一般10－20%，如企业取得一信用额度，则补偿余额按已贷部分和未贷部分进行计算。 　　　补偿余额实际减少了企业真正可使用的资金数额，其实际利率大于名义利率 （四）借款抵押 抵押品的面值决定贷款金额，一般为抵押品面值的30%~90%。抵押借款的成本通常高于非抵押借款 ；另外收取手续费 （五）偿还条件 （六）其他承诺 五、企业对贷款银行的选择 （一）银行对贷款风险的政策 （二）银行与借款企业的关系 （三）银行对借款企业的咨询与服务 （四）银行对贷款专业化的区分 七、长期借款合同 （一）基本条款 （二）限制条款 1、一般性限制条款 ★ 规定借款企业应保持的最低流动资金净额（营运资金净额），还可能规定最低的流动比率。最低水准，由借贷双方协商确定； ★ 规定对现金流出的限制，如支付股利、工资、回购股票等的限制； ★ 规定对资本支出规模的限制； ★ 规定对其他长期债务的限制。 2、例行性限制 ★ 规定企业要定期向银行提交财务报表； ★ 规定企业不准在正常情况下出售较多的资产； ★ 规定企业要如期交税和偿债； ★ 规定企业租赁固定资产的规模 3、特殊性限制条款 ★ 要求贷款专款专用； ★ 要求企业主要领导人不得在合同有效期内调离； ★ 要求企业不能投资于短期不能收回的项目； ★ 要求借款采取补偿性余额形式。 八、长期借款的利率的确定 利息是形成企业长期借款成本的重要因素。通常，长期借款的利息率要高于短期借款的利息率，但信誉好或抵押品流动性强的借款企业，仍然可以争取到较低的长期借款利率。长期借款的利率通常分为固定利率和变动利率两种。 1、固定利率与浮动利率 ◆ 固定利率：贷款利率经借贷双方商定后通常不再变动。 ◆ 分期调整利率：利率可以定期调整，一般是根据金融市场行情每半年或一年调整一次。调整后贷款的余额按新利率计息以还本付息。 ◆ 浮动利率：利率按市场利率的变动可以随时调整。常常采用基本利率加成计算。通常将市场上信誉最好企业的借款利率或商业票据利率定为基本利率，并在此基础上加0.5至2个百分点作为浮动利率。到期按面值还本，平时按规定的付息期采用浮动利率付息。 2、影响利率高低的主要因素－－借款期限和借款企业的信用 九、长期借款的偿还方式 （一）到期一次还本付息 （二）定期支付利息，到期一次偿还本金 第三节　长期借款－－偿还方式(2) （三）“汽球膨胀”式付款----每年偿还一定数额的本金和利息，到期偿还剩余本金 （四）定期等额偿还 例： 十、长期借款筹资的优缺点 （一）优点 1、筹资速度快 2、筹资成本较低 3、借款弹性较大 （二）缺点 1、财务风险较高 2、限制条件较多 3、筹资数量有限 商业信用 1、商业信用的形式 （1）应付账款 含义： ——赊购商品或接受劳务形成的应付而没有付的款项。 效用： 买方：相当于筹集一部分短期资金 卖方：扩大销售、减少存货 特点： ——买方不提供正式票据，完全靠企业之间的信