浅析企业财务的风险管理教程概述.docVIP

课 程 论 文 （2013-2014学年02学期） 课程名称： 财务管理 专业班级: 法学1102班 姓 名: 虞 迪 学 号: 0103110238 授课教师： 閤晓林 浅析企业财务的风险管理 摘 要 随着现代企业管理制度的不断发展，财务管理在企业经营管理活动中的重要地位清晰的突显出来，财务管理成为企业管理的核心所在，财务风险作为一种信号，能够全面综合地反映企业的经营状况。因此财务风险管理已经成为企业日常管理中一个非常重要的课题。中国企业财务风险财务风险包括筹资风险、投资风险、资金营运风险和收益分配风险财务危机财务风险企业财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节。 1）客观性。财务风险是企业运营的必然产物，不以人的意志为转移。财务风险的客观性源于产生财务风险的多样性。企业的社会背景的变更，市场环境的调整，企业经营策略的转换，竞争对手的战略变换等多方面因素都可能导致企业产生财务风险。财务风险是不可避免的，企业只能将其控制在一定范围内。 2）不确定性。风险发生就是因为有不确定性因素的存在。在一定时期一定环境的影响下可能发生也可能不发生。可能和概率事件有联系，也可能是随机发生。风险发生的后果可能是确定的也可能不确定。尽管风险有其不确定性，但企业也要谨防风险，在不影响预期收益的情况下尽量降低风险。 3）损益性。一个企业的风险与收益是成正比的，风险越大收益越大，风险小收益自然就低，企业为获得利润需要承担一定风险，风险的大小要看企业的承受能力和抵御能力。 4）复杂性。财务风险的复杂性，既有市场外部环境的原因也有经营者内部的原因;既有可以预测的原因也有不可预测的原因;既有直接的原因又有间接的原因。风险给企业带来的损失的程度也是不确定的，因此经营者控制风险也有一定的难度。 由于自然界的运动呈现不规律性，使人们难以防范和阻止，如风暴、洪水、地震等自然灾害，宏观环境的复杂多变是企业产生财务风险的主要外部原因。企业财务管理的环境具有复杂性和多变性，环境变化可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁，如企业会因债务人的死亡而无法收回应收账款，从而引起应收账款回收的风险。 社会的政治、法律制度的变化都可能给企业的财务造成影响。比如政治观点的改变可能引起战争，而战争会引起油价上涨，运输成本增加，使企业利润降低，甚至因为战争而使企业停产。 一个企业的生存离不开市场，但市场不是一成不变的。例如世界原油价格上涨导致成品油价格上涨,使运输企业增加了营运成本,减少了利润,无法实现预期的财务收益。市场供求关系的变化，价格的调整，市场信息的不对称，竞争对手调整战略等都有可能引起财务风险。 内部因素主要包括企业管理水平和员工素质。企业管理水平高，抗拒风险的能力就强；企业的管理水平低，对资金管理不善，就可能导致企业资金周转不灵。例如某些企业内部各部门之间遗迹企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不分、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下、资金损失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障。盲目投资同样会给企业带来损失，而过于保守又有可能使企业丧失市场和竞争能力。对于员工而言，如果员工素质低，风险意识淡薄，对风险的驾御能力差，就可能使企业产生财务危机。 控制策略必须是有目标导向的，认清控制目标是制定和实施控制策略的前提。由于企业理财的对象是现金及其流动，一方面就短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。预警的前提是企业有利润，对于经营稳定的企业，由于其应收，应付账款及存货等一般保持稳定，因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。企业现金流量预算的编制，是财务管理工作中特别重要一环，准确的现金流量预算，可以为企业提供预警信号，使经营者能够及早采取措施。为能准确编制现金流量预算，企业应该将各具体目标加以汇总，并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况，以周、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算．另一方面，要确立财务分析指标体系,建立长期财务预警系统。对企业而言,在建立短期财务预警系统的同时,还要建立长期财务预警系统。其中,获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力指标最具有代表性。获利是企业经营最终目标,也是企业生存与发展的前提。从长远观点看,一个企业能够远离财务危机,必须具备良好的盈利能力,只有盈利能力越强，企业对外筹资能力和清偿债务能力才能越强。指标有总资产净现率、销售净现率、股东权益收益率。要从不同的角度(层次)综合考虑风险防范控制策略的制定和实施，既要保证企