财务管理案例-长实和黄分析报告.docVIP

关于长实和黄重组方案的分析 一、案例简介 1、创始人和总经理简介 2015年1月9日，李嘉诚的两大主力长江实业（0001.HK）、和记黄埔(0013.HK)双双发布公告称，公司将进行重组，这两家市值合计逾6636亿港元的公司将在被合并后，再分拆成为两家新公司，再上市。新成立的两家公司为长江和记实业有限公司（下称“长和”）、长江实业地产有限公司（下称“长地”）。长地将持有李嘉诚旗下所有地产业务，长和将接盘所有的非地产业务李嘉诚仍为两家新公司的主席。 （2）和记黄埔2014年财务资料： （3）交易前后概览 二、重组方案 主要分三个阶段进行： 1、并购方案完成并购方案及分拆上市方案时，将会设立两间于开曼群岛注册成立之 上市控股公司，其中一间为长地（将持有绝大部分长和及和黄之房地产业务）， 另一间为长和（将持有长和及和黄之所有其他业务及赫斯基之经扩大权益）。该等方案将会分两个阶段落实。 第一阶段已于二零一五年三月十八日完成，即设立于联交所上市之新控股公司长和，其持有长实之全部权益。现有长实股东（不包括注册地址位于加州的海外股东）已按现时每持有一股长实股份获取一股股份的基准交换股份。在此部分之交易中，股东之权益不受影响，因为即使透过新公司持有股份，其经济利益计及长实重组之成本前）概无变化。诚如联合公告所述，于完成长实重组后，待达成（或获豁免（若适用））其各自之先决条件后落实执行下列交易。