十三五：全球油气发展十大趋势分析报告.docVIP

十三五：全球油气发展十大趋势 2015.3 2014年，全球经济复苏缓慢，油气市场供需格局逆转，国际油价大幅下挫，世界油气行业进入不景气周期。在景气下行周期中，油气行业将呈现“四低”的特点：低价格、低回报、低投资和低成本。未来国际油气竞合格局将从资源主导向技术与市场主导转变，亚洲作为重要买家在世界油气市场的影响将显著提升。 天然气市场由区域市场向全球市场转变。油气行业投资回报率下降，石油公司进入战略调整期，重组整合可能增加。为了更好地把脉全球油气行业发展形势，分析面临的机遇与挑战，本文研究分析了“十三五”期间全球油气行业发展的十大趋势。 一、世界石油供需寻求新平衡，国际油价难回历史高位 1. 2020年前全球石油供需将保持宽松态势 未来5年，世界经济仍将处于危机后的复苏期，增长速度达不到繁荣期水平，尤其是新兴经济体增长减速，石油需求难有大幅反弹。 中国石油集团经济技术研究院预计，“十三五”期间，全球石油需求年均增速为1.1％，2020年需求量将达到9900万桶/日；全球石油供应能力年均增速为1.4％，2020年供应量将达到10500万桶/日，供应能力高于需求600万桶/日。 供应增长的主要来源是利比亚原油产量恢复，伊拉克原油产量快速增长，美国放开原油出口后国内产量仍将较快增长。持续低油价将严重打击页岩油、油砂等高成本非常规资源勘探开发，但对石油产量的影响可能存在2-3年的滞后期。总体上看，世界石油供需达到新的平衡尚需时日，在此之前，供需宽松态势难以改变。 2. 2020年前国际油价相对低位运行，总体趋势呈前低后高 供需基本面宽松、美元进入升值通道将对国际油价形成直接压制。根据中国石油集团经济技术研究院国际油价预测模型的计算结果，“十三五”期间国际油价将处于相对低位，总体水平难以回到100美元/桶以上，运行区间在40~90美元/桶。前期低位盘整，后期随着低油价影响高成本项目投资，供应增速回落，加之低油价刺激需求，供需宽松态势将有所逆转，国际油价企稳回升，2020年将达到90美元/桶左右。 3. 未来轻质原油与重质原油价差将继续缩小 受北美非常规油气革命的影响，全球轻质原油供应增长迅猛，但炼厂的装置结构不匹配造成轻质原油过剩，轻质原油价格承受较大下行压力。同时，重质原油需求仍保持一定的增长，但供应增长缓慢，市场供需相对偏紧，支撑重质原油的价格。总体上看，未来数年，轻质原油与重质原油的价差将呈继续缩小趋势，甚至可能出现重质原油价格高于轻质原油价格的现象。 4. 亚洲市场将成为产油国竞争的焦点 亚洲石油需求仍将较快增长，中国作为世界石油需求增长的重要力量，在全球需求格局中的地位将越来越重要。在世界供应总体宽松、美国对外依存度下降以及原油出口的形势下，越来越多的产油国不得不把目光转向亚洲，从而加速世界石油贸易重心东移。为了争夺市场份额，传统产油国之间、非欧佩克国家与欧佩克国家之间的竞争将加剧。 二、全球天然气发展遇到阶段性瓶颈，但仍有发展前景 1. 全球天然气需求增长低于预期 2013年世界天然气消费量同比增长1.1％，估计2014年同比仅增长0.85％，远远低于过去10年2％以上的年均增幅。天然气作为清洁低碳能源，在温室气体减排、改善环境方面一直为各方重视，被视为2l世纪的桥梁能源。 但近年来全球天然气发展不及预期，特别是需求不振，主要原因有二： 一是国际金融危机以来全球经济复苏缓慢，能源整体需求不振，导致天然气需求增速下滑，尤其是欧洲天然气需求持续低迷，同时以中国为代表的新兴经济体天然气需求也明显减速； 二是天然气价格相对高昂，特别是欧洲区域的气价和亚太进口的LNG价格随着油价走高而高企，削弱了天然气与煤炭相比的竞争优势。另外，可再生能源成本快速下降并大规模推广，也给天然气发展带来巨大的竞争压力。 2. 未来全球天然气需求增速有望小幅反弹 随着世界经济的逐步复苏，未来能源整体需求有望好转。考虑到社会对环保诉求日益高涨，能源、经济和社会的清洁化转型已迫在眉睫，天然气作为清洁能源仍然拥有很好的发展空间。同时天然气价格走低将增强天然气的竞争力，刺激需求。预计未来5年，世界天然气需求增速可反弹至2％，2020年需求量达到3.96万亿立方米。 3. 未来全球LNG市场供需宽松 据统计，从2015年开始，澳大利亚、美国、加拿大和莫桑比克等国的一批LNG项目将陆续投产。2015年将有6～7个项目投产，新增液化能力约4000万吨/年，2016年新增液化能力1.2亿吨/年，2018年新增液化能力1.6亿吨/年。随着产能的大幅增加，全球LNG市场将逐渐宽松，甚至供过于求。 4. 亚洲天然气价格有望回落，欧洲气价以稳为主，北美气价稳中有升 在全球LNG供需宽松的形势下，亚洲LNG现货交易价格将长期处于相对低位。受油价大幅下跌的影响，亚洲与油价挂钩的天然气