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第四章 国际金融法学 国际金融与国际金融法 国际金融 经济学上，金融包括货币内容。教育部推荐教材《国际金融新编》（姜波克著、复旦大学出版社2001年第三版）一共8章：1、国际收支和国际收支平衡表；2、国际收支调节手段和理论；3、外汇和汇率；4、汇率政策及相关政策；5、国际金融市场和国际资金流动；6、货币危机防范政策和理论；7、国际货币体系；8、区域性货币同盟与欧洲货币体系。 二、国际金融法 教科书认为，国际金融法含三部分： 1、国际货币法律制度； 2、国际融资法律制度； 3、跨国银行法。 需要指出，其中，第二部分，有些是国内法规定，例如有关的存、贷款法律规定；有些则是合同，例如贷款合同。 第三部分，没有所谓的“跨国银行法”。有关文件不是法律，例如《巴塞尔协议》，但其影响和作用类似法律。没有关于银行监督管理的国际条约。正确的叫法应当是，“银行监督管理的国际协调”。 第二节 国际货币体制 布雷顿森林体制 （一）产生 1、二战摧毁了包括欧洲国家在内的世界经济； 2、30年代资本主义经济大危机，美国率先复苏，黄金资产大量流入美国，二战结束时，美国拥有黄金量占世界70%； 3、过去并不存在严格意义上的，即依据国际条约建立起来的“国际货币体制”。1944年7月，44个国家参加了在美国新罕布什尔州召开的“布雷顿森林会议”，签订了《国际货币基金协定》。1945年12月，该《协定》生效。国际货币体制应运而生。 （二）布雷顿森林体制的主要内容 1.货币：美元制度； （1）黄金-美元本位制 1盎司黄金=35美元，美元与黄金直接挂钩，各国的美元持有人随时可以以这一比例，向美国中央储备兑换等值黄金。美元成为中心货币，相当于国际货币。 美国战略需要→战后背景、超级大国。 （2）各国货币以其含金量与美元挂钩。纸币发行量的依据是该国的黄金储备。 2、汇率：固定汇率制； （1） 汇率。汇率是一国货币与另一国货币的折算比价。 直接标价法：固定外币单位数量，以本币表示兑换该外币数量的价格，如2011年2月100美元=657元人民币；2012年5月100美元=628元人民币。 间接标价法：固定本币单位数量，以外币表示兑换该本币数量的价格，如2011年2月100元人民币=15、22美元。（2005年7月21日起中国实行汇率改革，当时100美元=827、65元人民币，按照这一汇率，100元人民币=12、08美元） （2）决定汇率的条件。 中国面临的人民币升值压力。 2005年7月21日起，中国人民币汇率升值不断创新高。 A、国际收支情况。主要体现为进出口贸易差额，出口额与进口额相比较， 出口﹥进口（顺差） 进口﹤出口（逆差） 顺差→本国货币升值↗ ；逆差→本国货币贬值↘。外汇储备增加，本国货币应当升值。 B、利率水平（银行储蓄存款利率） 降息→货币贬值 提息→货币升值 C、财政收支，若财政出现赤字，允许本国货币贬值。 D、外汇储备，外汇储备增加，会迫使本国货币升值。 E、相对通货膨胀率，既要考虑本国的通货膨胀率，也要考虑他国的通货膨胀率，即相对通货膨胀率。 如果一国的通货膨胀率持续走高，其货币购买力下降→本国货币应该随之贬值；不同国家的通货膨胀率，可以通过消费价格指数即CPI加以比较。 F、心理预期。由于国家政治、经济、社会信号改变，而导致、影响人们对汇率的心理预期方向。 （3）固定汇率制 各国货币以其含金量与美元挂钩，一经确定，不能改变，其汇率波动幅度为（上、下）1%。 （三）《国际货币基金协定》的既存成果： “布雷顿森林体制”虽然后来崩溃了，但以其为标志建立起来的做法，有许多仍然发挥着重要作用。有一种说法，所谓“布雷顿机构”，包括国际货币基金组织、世界银行和国际清算银行。 1、资金支持。避免一成员国发生国际收支逆差时，采取有害于本国或国际繁荣的措施，因此，国际货币基金组织向该成员国提供资金支持。 国际货币基金组织的资金来源主要是成员国认缴的份额和向特定成员国的“借款”。资金支持包括：储备贷款（动用成员国在基金组织的储备）；信用贷款：其中的“普通提款权”是一种“货币换购行为”，不过其效果与借款类似。以“货币换购”的形式提供外汇资金支持，虽然改变了国际货币基金组织的资产构成，但不因此改变其资产总量。 2、取消经常项目的外汇管制。 国际收支经常项目： A货物贸易项目（外汇收入-出口，外汇支出-进口） B无形贸易项目（运输、保险、旅行、劳务、转让费等） C单方转移项目（赠款、汇款、赔款、援助） 国际收支资金项目： 直接、间接投资、借贷、证券交易等。 《国际货币基金协定》第8条第2款第1项规定，成员国应当取消经常项目的外汇管制； 《国际货币基金协定》第14条规定的“过渡办法”，允许国际收支困难的国家保留外汇限制措施。 3、加权表决制 表决