国际货币体制改革解读.doc

国际货币体系改革问题研究 陈建奇 中央党校国际战略所世界经济室副主任 各位学员，大家好！今天，我们要讲得话题是《国际货币体系改革问题研究》，很高兴有机会和大家一起讨论这么一个话题。 大家知道，国际货币体系，是国际经济秩序当中比较重要核心的内容。国际货币体系的制定关系到各国在全球货币金融当中的话语权的地位。历史上来看，国际货币体系是世界各国特别是强国，必须争夺的一个重要的东西。当前我们看到了金融危机以来，美国、日本、欧洲，几个发达经济体，央行大量地发行货币，刺激经济。但是，同时，也导致这些国家的货币出现了急剧波动。 但是，美元、欧元、日元是当前全球的三大货币。所以，它们的不稳定性，他们的波动必然影响到国际货币体系的稳定性。我们看到这次金融危机以来，三大国际货币发行股集体搞了宽松，引发了世界主要国家对国际货币体系稳定性的担忧。所以，国际货币体系的问题，在当前比以前的时期更加引人关注。 有两位委员曾经对货币金融做了很高的论断，美国前国务卿基辛格说，如果你控制了货币你就控制了世界。英国著名经济学家凯恩斯说：要颠覆现存社会的基础，没有比搞坏这个社会的货币更微妙且更保险的方式。这凸现了货币金融在当代社会它的重要作用和重要地位。它不仅仅关系到社会的发展，而且会影响到社会的稳定。所以，我们说，金融危机以来，货币体系不稳定性，就引发了各国强烈的关注。对于中国来说，货币金融在当代显得尤其重要。 从近1000多年的历史发现，中国的经济总量曾经在明清两个时期，列居全球首位。但是，在近现代以来，强国历史没有中国，因为中国当时倡导的是闭关自守。尽管中国的GDP量很大，但是跟别人没有关系，这里最重要的是中国没有参与，包括国际货币体系等等，金融等等这样一些全球话语权的争夺，所以丧失了成为强国的机会。现在中国的经济总量已经居全球第二，未来中国要实现民族伟大复兴的中国梦，由当前的大国转为强国，货币金融规则对中国尤其重要。所以，国际货币体系的问题，现在对于全球最关重要，对中国意义重大。 我们这堂课主要是围绕国际货币体系谈三个问题： 第一，现代国际货币体系的内涵形成及演变。 第二，当前国际货币体系面临的挑战。 第三，国际货币体系改革的方向及中国的应对。 一、现代国际货币体系的内涵、形成及演变 （一）现代国际货币体系的内涵与形成 首先来谈第一个方面，国际货币体系的内涵、形成及其演变。什么叫国际货币体系？国际货币体系是指为满足国际商品劳务、资产等交易活动对货币计价、支付、清偿、储值等媒介性功能要求说形成和建立的规则、程序、组织机构及其运行机制等广义制度安排的综合。包括三个方面的内容：第观一，是货币兑换比例与规则，就是现在所说的汇率。第二，是国际收支调节机制。在国际交往中，有些国家出现出口少于进口，进口大于出口等等国际收支不平衡的问题。这样就涉及到各国外部融资弥补国际收支的不平衡。这也是国际货币体系第二个重要责任。 第三个是储备资产的选择问题。各国在国际贸易中，国际经济交往中，会有各式各样的对外资产、对外负债，那么，这些资产如何表示？这是第三个国际货币体系的内容，即储备资产选择的过程问题。 从历史上看，国际货币体系在近现代主要经历了三个阶段：第一个是19世纪七八十年代以来，一直到第一次世界大战之前实行得是经典的金本位制度，在这个制度下，世界各国的货币和黄金是保持固定的兑换关系，所以各国的货币之间是固定汇率制的关系，有一个很好的优点，即各国要发行货币，必须有等量的黄金储备做支撑，由此也决定了在这个时期里，各国的货币相对稳定，因为有外约束。 但是大家知道，当20世纪30年代大箫条以后，特别是到20世纪50年代，第二次世界大战之后，美国一个国家就拥有全球2/3的黄金储备，其他国家没有黄金储备，所以在实行原来的黄金本位制度就不太可能，因为很多国家没有黄金。所以，当时，第二次世界大战以后，由美国主导创建的新的以美元为基础的金汇兑本位，又称布雷顿森林体系，这个是国际货币体系的第二阶段。 第三阶段就是从20世纪70年代以来，美国在第二次世界大战以后所创建的布雷顿森林体系，也就以美元为基础的国际货币体系，遭受影响，崩溃以后，所形成的现代信用本位制度。原来发行货币有黄金做支撑，但是20世纪70年代以来，转变为主权信用货币体系之后，各国发行货币依靠得不是黄金的约束，黄金不再是货币。各国发行货币主要是依靠各国的信用，所以叫信用本位制。 （二）现代国际货币体系的演变 这里面，我们为了更好地阐述、理解国际货币体系的演变过程。我们从第二次世界大战之前，国际货币体系所表现出来的一些特征问题，我们开始进行深入分析。重要的目标是要理解，为什么国际货币体系从19世纪70年代以来，会出现三个重大转变。这对我们认识国际货币体系具有重要的作用。刚刚我们说过，国际货币体系是国际经济秩序的重要内容，是世界大国通过博弈