现金流管理刘圻解读.ppt

现金流管理 ——风险控制与价值创造 内容架构 企业现金流管理：12345 企业现金流战略风险控制架构 企业现金流营运风险控制体系 企业现金流内部风险控制环节 企业现金流价值创造的DNA 企业现金流管理模式的适用条件及其风险因素 三维现金流的内在逻辑解析 经营现金流：内生性现金流的源泉 投资现金流：产生内生现金流的前提 融资现金流：资产现金流的起源和补充 分析：哪种情况更好？ 现金流的逻辑 面向历史 经营活动 投资活动 筹资活动 面向未来 现金存量 营运资本需求量 利息费用 资本性支出 现金股利 融资活动 现金流量操纵手法分析 会计选择 利用现金流量表准则提供的判断空间与选择余地 理财策略 利用理财策略影响现金流的发生时间 直接造假 会计选择——利用现金流量表准则提供的判断空间与选择余地 公司出于美化经营现金流的需要，将实质上属于投资、筹资活动的现金流入纳入经营活动现金流，将某些经营活动现金流出移至投资、筹资活动的现金流项目，于是产生了现金流量表的“会计选择”问题 较普遍的问题是票据贴现和应收账款出售，从理财的角度来看，票据贴现和应收账款出售是企业与银行等金融机构之间的融资行为，不应属于经营活动现金流，至少不应属于“销售商品、提供劳务收到的现金” 会计选择——利用现金流量表准则提供的判断空间与选择余地 按照现行准则，收购企业资产（既包括固定资产，也包括应收账