短期资金筹集方式概述(26页)摘要.pptVIP

第六章 短期资金筹集方式 学习目的：通过本章学习，要求从筹资角度掌握商业信用、短期借款、发行短期融资券等短期资金筹集方式的相关问题。 第一节 商业信用 一、商业信用形式 商业信用主要有应付账款、应付票据、预收账款等具体形式。 二、商业信用条件 商业信用条件是信用提供方对付款时间和现金折扣所作的具体规定。 三、应计费用项目的自然性融资 除了应付账款以外，应计费用项目也是一种自然性融资方式。常见的应计费用项目有应付工资、应交税金等，对于这些项目来说，费用都已发生或者说会计已经确认为费用，但却尚未支付。 四、放弃现金折扣成本 （一）放弃现金折扣成本的原理说明 购买企业需要考虑应否享受现金折扣，即应该在折扣期内付款以获得现金折扣，还是放弃现金折扣以更长时间的利用这项信用。放弃现金折扣的成本是影响购买企业进行决策的重要因素，其计算公式为： （二）放弃现金折扣成本的决策原则 如果放弃现金折扣成本大于借入资金资金成本或者投资收益率，则应取得现金折扣；反之，则应放弃。 五、商业信用筹资的优缺点 （一）商业信用筹资的优点 1.筹资便利。 2.筹资成本低。 3.筹资限制少。 （二）商业信用筹资的缺点 1．期限短。 2．如果企业放弃了现金折扣，则要负担较高的资金成本。 第二节 短期借款 一、短期借款的种类 一般地，短期借款通常可按提供担保情况分为无担保借款（信用借款）、担保借款和票据