项目管理4要点详解.pptVIP

2008年10月 第四章 项目的财务评价和社会经济评价 第一节 项目经济评价综述 第二节 项目财务评价的程序及其基本数据预测 第三节 项目财务评价基本报表的编制 第四节 项目社会经济评价及其基本报表的编制 第一节 项目经济评价综述 一、项目经济评价的含义、意义和特点 （一）经济评价的含义 1、项目的经济评价：在技术可行性研究的基础上，对拟建项目经济可行性和合理性进行全面的分析论证，作出综合性评价，为项目的科学决策提供依据。 2、包括：从微观效益出发的财务评价、从宏观效益出发的国民经济评价。 （二）经济评价的意义 1、有助于协调好宏观规划和项目规划的关系 2、有利于克服宏观目标增长与资源有限性的矛盾，实现资源优化配置 3、提高投资决策水平和投资效益的重要保证 （三）现代项目经济评价方法的特点 1、动态性 2、预测性 3、全过程性 4、可比性 二、社会经济评价与财务评价的关系 表4-1 社会经济评价与财务评价的异同点 共同点：均要运用货币时间价值理论，对项目全过程进行动态分析，为项目取舍决策提供依据。 不同点： （一）评价的角度和侧重点不同 （二）折现率的选用不同 （三）采用的价格不同 （四）评价内容涉及的面不同 三、项目经济评价的应用范围 （一）先作项目财务评价，然后必须作社会经济评价 对国计民生产生重要影响的项目；涉及国民经济许多部门的重大工业、交通及技改项目；中外合资经营项目；涉及产品或原料进出口或替代进口的项目；产品和原料价格明显不合理或国内价与国际价有较大差额的项目。 （二）只作财务评价，不一定作社会经济评价 投资规模小，产出效益简单的小项目；不涉及产品进出口和外汇平衡的项目。 （三）先作社会经济评价，后作财务评价 涉及面广而深远的重大基础设施项目；一些无法计算经济效益的非生产性项目。 四、财务评价与社会经济评价结论的最终处理 1、当财务评价和社会经济评价结论均为可行时，最终结论是可行，该项目应尽快实施。 2、当财务评价和社会经济评价均为不可行时，最终结论是不可行，并财务措施防止这些项目上马。 3、当财务评价认为可行，社会经济评价认为不可行时，一般情况下，项目应予否定，结论为不可行。 4、当社会经济评价认为可行，而财务评价认为不可行时，项目一般最终结论为可行。但是，应该分析财务效益差的幅度和主客观原因，采取相应措施，使财务评价也转为可行的可能性。 第二节 项目财务评价的程序及其基本数据预测 一、项目财务评价与企业财务分析的区别 （一）评价的目的不同 财务评价：为项目取舍提供决策依据，是在项目决策实施前的事先性分析。 日常财务分析：生产经营过程中，阶段性的事后性分析，为判别企业经营优劣，改善经营效益寻找原因和薄弱环节。 （二）评价的时间跨度不同 财务评价：项目寿命周期的全过程。 财务分析：对近期（少则一月，多则一年）的生产经营活动中的财务状况进行短期分析。 （三）评价时依据的数据不同 财务评价：现行市场价格对未来可能发生的数据加以预测，然后再进行分析论证。 财务分析：根据实际价格所记录的数据加以整理、对比分析。 （四）运用的评价方法不同 财务评价：静态分析、动态分析； 财务分析：只对当期的财务状况作静态分析。 1、项目财务评价大致分为三个阶段： （1）基础资料准备阶段 （2）项目财务预测及基本表格编制阶段 （3）项目财务分析阶段 2、项目财务分析所需要的基本数据： （1）项目建设期和投产后各年总的资金流量情况 （2）项目资金来源，贷款条件，投资贷款还本付息情况 （3）项目投产后各年的产量、销售量、单价预测 （4）产品成本估算及其构成预测 （5）投产以后各年的销售收入与企业利润 （6）项目实施进度，包括寿命周期、建设期、投产达产进度 （7）税种、税率及其他有关的财政规定 三、项目总投资预测 1、项目的总投资：固定资产投资+流动资金 2、按照固定资产投资是否包括建设期借款利息，项目总投资的计算： （1）不包括建设期利息： 项目总投资额=固定资产投资+流动资金 （2）包括建设期利息： 项目投资额=固定资产投资+固定资产投资贷款利息+流动资金 四、总成本费用的估算 1、总成本费用：指项目在一定时期内（一般为一年）为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。 2、总成本费用的估算：按照完全成本法原理，对构成总成本费用的各项构成要素分别进行估算和分析，然后加以汇总的全部工作过程。 3、P89 表4-2 项目评价总成本费用构成要素表 4、估算成本=可确认单位的数量×历史基础成本×物价波动系数 5、未达到设计生产能力年度成本总费用=固定费用+变动费用×达到设计能力的百分比 五、市场供求趋势预测 表4-3 某项目产品市场需求调查预测表 六、借款利息与偿还期估算 （一）借款利息估算 在项目财务评价中，国内借款，一律简化为按年计息。 在经济