股指期货交易的风险控制(22页)摘要.pptVIP

内部培训(五)股指期货交易的风险与控制 海富期货 魏威 正确认识股指期货的风险 沪深300指数期货虽然是以股票市场的指数作为交易的标的，但其实质上仍然是期货，具有期货的高杠杆、高波动、高风险的特性。因此从投机的角度看，它的风险远高于股票交易。从境外股指期货运行的经验来看，股指期货的流动性明显好于证券市场，高杠杆交易更使得风险被放大，加之与证券市场的联动，交易风险具有多样性、广泛性、复杂性。因此，在股指期货推出初期，在多数证券投资者不熟悉股指期货风险的背景下，如何正确认识和控制股指期货交易的风险，对投资者进行股指期货的投资具有非常重要的意义。 股指期货风险的来源 国内证券投资者缺乏期货投资风险意识 价格波动剧烈 杠杆放大的效应 非理性的投机行为 市场机制不健全 境外资金对股指期货市场的冲击 股指期货风险的来源 国内证券投资者缺乏期货投资风险意识 目前我国证券市场的投资者接近7500万人，即使按照5％的比例计算，参与股指期货的证券投资者就达375万人，这些投资者在扩大了期货市场规模的同时也加大了期货市场的风险。这些证券投资者缺乏对期货市场的了解，缺乏必要的风险意识和控制手段。他们习惯于股票现券的交易节奏和模式，有相当多的不良交易习惯（重仓交易、亏损部位加码、忽视止损等），因此在市场初期，缘于大量证券投资者本身所带来的风险也是相