第一章期货从业资格培训教程讲解.pptVIP

期货从业资格培训 历年考试通过率 单科成绩有效期为当年及以后两个年度。两门考试成绩均合格后取得成绩合格证书，成绩合格证书长期有效，实行电子化管理，考生可上中国期货业协会网站查询或打印成绩合格证书。 取得成绩合格证后，考生如到从事期货业务的经营机构任职，可由所在机构向中国期货业协会申请从业资格。 要通过考试并取得高分，建议同学们要看三遍教材。 　　第一遍：首先通读一遍教材，掌握各章节的知识点，期货市场教程所涉及的知识主要是四大模块：期货市场基础知识，介绍期货市场的概念性知识点；期货交易，介绍交易制度、流程、期货合约；期货交易方式，介绍套期保值和套利交易；金融期货和期权；该课程内容并不是以记忆为主，理解性较强，具有一定难度，但理解后考试难度其实并不大，比记忆性课程更容易通过。 　　第二遍：对教材考点进行重点阅读。 第三遍：结合模拟真题对教材难点进行深入了解。 主要以单选题、判断题居多，有少量多选题，无综合题，难度较小，占分比值大概为3-5分。 一、期货交易的起源 1. 萌芽:欧洲 2. 现代意义期货市场的产生: 1848年，芝加哥期货交易所(CBOT)建立； 二、期货市场相关范畴（一般性掌握） 期货(Futures)——期货合约 期货交易(Futures Trading)——期货合约的买卖。 期货合约——由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 期货市场——进行期货交易的场所 三、期货市场的发展（一般性掌握） 商品期货——金融期货——期货期权（期货品种不断增加、交易规模不断扩大） (一)期货品种扩大（商品期货 金融期货 其他期货品种） 1、商品期货(农产品期货 金属期货 能源化工期货) 2、金融期货(外汇期货 利率期货 股指期货 股票期货) 注意几个重大历史事件： ★最先上市的金融期货品种是外汇期货。 ★1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)设立了国际货币市场分部(LMM)，首次推出外汇期货合约 ★1975年10月，芝加哥期货交易所上市国民抵押协会债券(GNMA)期货合约，第一个推出利率期货合约的交易所 （二）国际期货市场的发展趋势 1.交易中心日益集中 2.改制上市成为潮流 3.交易所合并愈演愈烈 4.金融期货发展势不可挡 5.交易方式不断创新 6.交易所竞争加剧 （三）我国期货市场的发展历程 1.市场产生的背景 20世纪80年代的改革开放（价格改革和企业改革），农产品价格波动的问题，引发避险需求。 2.起步探索阶段(注意重大历史事件及发生时间) 1990年l0月12日，中国郑州粮食批发市场作为我国第一个商品 期货市场正式开业 1991年6月10日,深圳有色金属交易所宣告成立，并于 1992年1月18日正式开业; 1992年5月28日,上海金属交易所开业； 1992年9月第一家期货经纪公司——广东万通期货经纪公司成立。 1993年下半年，盲目发展的局面:各类期货交易所达50多家，期 货经纪机构近千家。 1993年和1998对期货市场进行两次清理整顿。 3、治理整顿阶段 （了解） (1)监管架构的确立 2000年12月29日，中国期货业协会宣告成立，标志着中国期货行业自律组织的诞生。 (2)期货交易所的清理整顿 3家：上海期货交易所、郑州商品交易所和大连商品交易所；期货品种削减为12种 (3)期货经纪公司的清理整顿 1999年要求期货经纪公司提高最低注册资本金(注册资本不得低于3 000万元人民币)，增强抗风险的能力，改善了财务状况。 (4)违规事件的处理 处罚了一批违规严重的经纪机构，有一些人被列为市场禁人者。 4、稳步发展阶段 （了解） 2006年5月18日，中国期货保证金监控中心成立。 基本职能：及时发现并报告期货保证金被挪用的风险状况，配合期货监管部门处置保证金风险事件。 2006年9月8日，中国金融期货交易所在上海挂牌上市。 一、期货交易的基本特征（掌握，多选题） (一)合约标准化 数量、规格、交割时间和地点 (二)场内集中竞价交易 (三)保证金交易 按合约价值的一定比率缴纳保证金(一般为5％～15％)作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。 保证金比例越低，期货交易的杠杆作用就越大 例题： 假设投资者购买铜合约一张，每张5吨，每吨期货价格为20000元，当保证金比例为5％时，不考虑手续费等因素，买入期货合约需支付：20000*5*5%=5000元，当期货