1资金时间价值理论讲解.pptVIP

1.1.1资金时间价值的含义 1.1.2 利息与利率 3.利息计算 3.利息计算 3.利息计算 3.利息计算 3.利息计算 3.利息计算 习题 某工程项目开发商在签署委托设计合同时向设计单位支付10万元，5个月后再支付余额7.5万元，分别绘出开发商和设计单位关于这个财务活动的现金流量图。 拟定购置一台设备，5年末购置费为10000元，在年利率为10％的情况下，求 （1）每年年终需等额存入多少钱才能完成购置计划？ （2）每年年初需等额存入多少钱才能完成购置计划？ 王海生于1967年7月1日，他的叔叔于1968年7月1日开始建立一笔基金，打算从两方面帮助他，这笔基金是从1968年7月1日存入1000元开始建立；以后每年7月1日都存入1000元，直到1979年7月1日（包括1979年7月1日内）。该基金的一个目的是为王海筹集上大学的费用。为此，从他的第18个生日，即1985年7月1日起，在4年内每年提取2500元，总共提取10000元。剩下的基金继续储存直到1997年7月1日，王海30岁时，才支付给他购买房屋的资金，假设该基金获得利率8％。请问在王海第30个生日时，他能获得多少钱？ 某人有资金10万元，有两个投资方向供选择：一是存入银行，每年复利率为10％；另一是购买五年期的债券，115元面值债券发行价为100元，每期分息8元，到期后由发行者以面值收回。试计算出债券利率，比较哪个方案有利。 某人于今年年初一次性存入银行30000元，打算从今年始每年末取出5000元。银行年复利率为10％。问几年内他将会取完这笔钱？ 解：P =30000，A =5000，i =10% P =A[(1+i)n-1]/[i(1+i)n] Pi(1+i)n =A(1+i)n-A (1+i)n (A-Pi)=A (1+i)n =A/(A-Pi) ∴n =[㏒A-㏒(A-Pi)]/㏒(1+i) =[㏒5000-㏒(5000-30000×10%)]/㏒(1+10%) =9.6(年) 期初投资为88000元，年回收资金12000元，收益率为8％时，资金偿还年限是多少？ 某公司发行的股票目前市值每股120元，第一年股息10％，预计以后每年股息增加1.8元，假设10年后股票只能以原值的一半被回收，若10年内投资收益率为12％，问目前投资进该股票是否合算? 某人从第一年末开始连续四年向银行存款，每年存100元，若银行利率是12％，这笔存款的现值和四年末的终值 若当时的通货膨胀率每年递增8％，银行实行存款保值业务，在保值条件下这笔存款的现值和终值。 若每年有8％的通货膨胀率，但银行存款不予保值，经贬值后，按实际购买能力来衡量，其现值及终值？ 2)对通货膨胀进行保值 1.4.1 间断式计息期内的有效年利率 1.4.2 连续式计息期内的有效年利率 1.4.3 名义利率与有效（年）利率的应用 1.计息期为1年 有效年利率与名义利率相同，可直接利用6个复利计算公式 进行计算。 2.计息期短于1年 经适当变换后仍可利用前述公式进行计算，可分为3种情况 （1）计息周期等于支付期 （2）计息周期短于支付期 （3）计息周期长于支付期 有一位购买家电的人，根据分期付款方式，同意在15个月内每个月底付款51元。同样的一个家电用现金购买只要600元，求出其名义利率和有效年利率？ 1.3.2 变额现金流量序列公式 （二）等比型公式 A(1+s) …… P＝？ i=利率 1 0 3 2 n …… A S=通胀率 A(1+s)2 A(1+s)n-1 2.当i=s的情况下 3.当s=o的情况下 例：上例中，假设第一年需要的养老金为2000元，以后每年随物价上涨而增加，设通货膨胀率s=8％，则养老基金需要多少？ 1.3.2 变额现金流量序列公式 （二）等比型公式 2160 …… P＝？ i=10% 1 0 3 2 20 …… 2000 S=8% 2333 2000×(1+8%)19 1.3.2 变额现金流量序列公式 某项目第一年年初投资700万元，第二年年初又投资100万元，第二年获净收益500万元，至第六年净收益逐年递增6%，第七年至第九年每年获净收益800万元，若年利率为10%，求与该项目现金流量等值的现值和终值。 例1.10 某公司需要一块土地建造生产车间。如果是租赁，目前每亩地年租金为5000元，预计租金水平在今后20年内每年上涨6％。如果将该土地买下来，每亩地70000元，需要一次性支付，但估计20