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宝钢集团综合分析评价宝山钢铁股份有限公司(以下简称“本公司”)系根据中华人民共和国(以下简称“中国”)法律在中国境内注册成立的股份有限公司。本公司系经中国国家经济贸易委员会以国经贸企改[1999]1266号文批准，由宝钢集团有限公司(前称“上海宝钢集团公司”，以下简称“宝钢集团”)独家发起设立，于2000年2月3日正式注册成立，注册登记号为3100001006333。经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监发行字[2000]140号文核准，本公司于2000年11月6日至2000年11月24日采用网下配售和上网定价发行相结合的发行方式向社会公开发行人民币普通股(A股)18.77亿股，每股面值人民币1元，每股发行价人民币4.18元。经中国证监会证监发行字[2005]15号文核准，本公司于2005年4月21日至2005年4月26日增发人民币普通股(A股)50亿股，每股面值人民币1元，每股发行价格人民币5.12元。其中包括向宝钢集团定向增发30亿股国家股及通过优先配售、比例配售及网上网下累计投标询价相结合的发行方式向社会公众公开发行20亿股社会公众股。经营范围 经营范围：钢铁冶炼、加工，电力、煤炭、工业气体生产，码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务，技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务，汽车修理，商品和技术的进出口，[有色金属冶炼及压延加工，工业炉窑，化工原料及产品的生产和销售，金属矿石、煤炭、钢铁、非金属矿石装卸、港区服务，水路货运代理，水路货运装卸联运，船舶代理，国外承包工程劳务合作，国际招标，工程招标代理，国内贸易，对销，转口贸易，废钢，煤炭，燃料油，化学危险品（限批发）](限分支机构经营)。截止2006 年12 月31 日，宝钢股份总资产15,105,957.87 万元净资产8,196,054.59 万元； 2006 年度实现主营业务收入15,779,146.56 万元，净利润1,301,026.45 万元。一、企业偿债能力综合分析（一）? ? 短期偿债能力指标分析方法一：历史比较分析法 流动比率 1.01 1.09 1.10 1.31 应收账款周转率 33.28 31.71 35.41 31.55 存货周转率 4.62 4.57 6.33 7.41 速动比率 0.49 0.42 0.52 0.78 现金比率 0.02 0.11 0.11 0.31 ?由上表1可作如下分析：（1）首先，可看见该企业的流动比率每年一般而言，企业的流动比率在2是比较合适的，而该企业的企业实际值却始终低于2，可见该企业的短期偿债能力属于一般，其每一元的流动负债平均有1元左右的的流动资产可作为偿还的保证，属于正好相抵的范畴。就此比率而言，恐无法吸引更多投资者的目光，这是需要企业继续努力的。（2）其次，应收帐款周转率逐年增长的趋势，说明企业加强这方面的管理和控制，加快应收帐款周转速度，以降低其对资金的占用，以便可以腾出更多的资金让企业进行其他方面的发展和投资，以求能更好的发展。（3）速动比率一般来说，维持在1左右是比较正常的，从上表可以看出该企业的速动比率还是比较正常且较为平稳的。联系上面的应收帐款周转率来看，看得出企业在这两个财务指标的控制上是在逐年的，也说明企业也是在不断的努力提高企业自身的整体效益。（4）现金类资产包括企业拥有的货币资金和持有的有价证券，由于企业真正直接用于偿还债务的是现金类资产，所以? 现金比率是衡量企业短期偿债能力的最佳指标，现金比率越高，企业偿还到期债务的能力就越强。从上表中可以看出该企业的现金比率并不是很高，且呈现逐年下降的趋势，这是值得企业加以重视的，过低的现金比率会使得一部分投资者望而生畏，影响整体的短期偿债能力，企业必须加强对现金流入的管理，这样才能保证企业能更快更好的发展。方法二：同业比较分析法表 流动比率 1.10 1.379 4.115 -3.015 -73.27% 应收账款周转率 35.41 620.526 20875.523 -20840.113 -99.83% 存货周转率 6.33 6.717 24.059 -17.729 -73.69% 速动比率 0.52 0.506 2.458 -1.938 -73.84% 现金比率 0.11 0.366 1.923 -1.813 -94.28% 表4(2006年度) 指标 企业实际值 行业平均值 行业最高值 与行业先进差异值 与行业先进差异率 流动比率 1.09 1.217 3.482 -2.392 -68.70% 应收账款周转率 31.71 356.364 10254.207 -10222.497 -99.69% 存货周转率 4.57 10.252 54.437 -49.867 -91.6