沿河县银行业金融机构利率定价变化情况的快速调查分析报告.doc

沿河县银行业金融机构利率定价变化情况 编者按：人民银行自2015年10月24日起下调金融机构人民币存贷款基准利率，另对商业银行和农合金融机构不再设置存款利率浮动上限。为了解政策效应，通过调查辖内各银行业金融机构，结果显示：金融机构存贷款定价不同程度下降，差异化定价策略更加明显；局部社会融资成本上升、金融机构利差缩小，存款波动加大，经营风险、流动性风险等值得关注。 一、利率定价变动情况 （一）利率水平新变化 一是不同类型金融机构定价调整呈差异化。与前几次降息相比，虽然存款利率浮动幅度进一步扩大，但在利率定价自律机制的引导和银行自身盈利目标驱动下，各金融机构对存款利率定价分化加大。其中：工行、农行、邮政银行等大型商业银行活期存款实行下浮，定期存款利率上浮幅度相对较低，均在上浮1.5倍以内；地方法人金融机构上浮幅度明显高于国有及股份制银行，活期存款最高上浮1.1倍，定期存款一般上浮1.35-1.45倍。 二是中长期定期存款利率上浮幅度明显高于其它存款。放开利率上限后，银行偏好选择稳定性较强的定期存款，因此采用上浮的鼓励利率。 表1：沿河县银行业金融机构人民币存款利率表 单位：年利率% 机构 活期 整存整取 三个月 半年 一年 二年 三年 五年 水平 倍数 水平 倍数 水平 倍数 水平 倍数 水平 倍数 水平 倍数 水平 倍数 工行 0.30 -1.17 1.35 1.23 1.55 1.2 1.95 1.3 2.25 1.1 2.75 1 4.1 1.5 农行 0.30 -1.17 1.35 1.23 1.55 1.2 1.95 1.2 2.25 1.1 2.75 1 2.75 1 邮储行 0.30 -1.17 1.35 1.23 1.56 1.2 1.78 1.2 2.25 1.1 2.75 1 2.75 1 信用社 0.38 1.1 1.48 1.35 1.75 1.35 2.02 1.35 2.83 1.35 3.71 1.35 4.0 1.45 （二）定价方法新变化。一是国有及股份制银行分支行的利率定价权限加大。国有银行的存款定价较理性、稳定及成熟，为顺应利率市场化要求，增强分支行在当地市场竞争力和定价灵活性。各国有银行分支机构在其总行的授权范围内，综合考虑经营目标、综合负债成本、客户贡献度、市场价格水平及承担的利率风险等因素下，进行合理化分层次定价。二是地方法人金融机构实施差别化定价。随着利率市场化的推进，地方法人金融机构加快对定价机制的建设，以定价能力的提高促进定价方法的完善。地方法人金融机构利率定价更加综合考虑资金收益、市场环境、同业竞争、客户信用状况以及综合贡献度等因素，计算存款内部指导利率，结合资产负债结构确定存款挂牌利率，最后综合客户等级、金额、地域等因素确定实际执行利率。 （三）存款定价策略新变化。一是存款定价策略有所调整。国有银行定价上主要采取标准化定价与差别化定价相结合的策略，对大部分客户采用标准化定价即总行利率执行，对小部分优质客户则根据客户需求，结合金融机构经营管理和市场竞争情况，对客户执行差别化的利率定价。商业银行定价策略根据不同产品的特点、资金成本、竞争策略、客户价值、风险程度和目标利润等进行自主定价，继续鼓励短期低成本负债业务发展。竞争格局由原来的非价格竞争转变为价格竞争。利率管理逐渐根据客户和成品的差异化、精细化和集约化水平来定价。二是负债业务差异化定价管理呈常态化。一方面地方法人金融机构根据资产负债的匹配需求，提高相应期限存款的定价优势，尽可能吸收目标期限存款，以达到调整资产负债结构的目的。另一方面实行弹性定价的策略。为有效控制成本，银行利率定价普遍在参考客户业务量以及竞争对手定价的基础上，执行原有的弹性定价策略，更加注重成本的控制。 二、各方对改革的看法 （一）银行业金融机构。商业银行：一方面，央行此次存贷款降息幅度一致，影响中性，但由于放开了活期、一年以内（含一年）定期存款、协定存款、通知存款利率上限，将来在经济活跃需要竞争存款时，由于存款利率上限放宽，组织存款的成本将大幅提高。另一方面，此次降息结合降准政策，能够降低金融机构资金成本并为金融机构加大对实体经济支持力度增加流动性。农村合作金融机构：此次货币政策的调整，尤其是放开活期、一年以内（含一年）定期存款、协定存款、通知存款利率上限，将迫使农村合作金融机构(即农村信用社)加快建立完善利率定价体系，提高经营管理水平，通过改革促发展。 （二）存款方。对于普通储户来说，虽然上限不再有管制，但一段时间内还是难以出现银行为了“拉存款”而抬高存款利率的行为。随着年尾临近，物价特别是食品价格可能还会出现进一步上涨，在“通胀”的对比之下，银行存款利率显得尤为单薄，怎样合理配置资产将是更加需要面对和解决的问题。 （三