项目可行性研究分析报告.docVIP

1.行业状况分析 1.1竞争发展状况 1.家电市场零售额增速放缓。2.家电产量和出口增速呈缓慢态势。3.家电零售价格降幅继续收窄。 4.家电下乡、以旧换新政策效果减弱。 5.一线城市家电销售增速创新低。 6.网上销售成为传统连锁销售的强有力竞争对手。 1.2企业在行业中的处境 1.2.1二元化市场结构造成供给相对过剩 家电生产企业经营状况出现明显分化 家电销售渠道和价格决定机制发生了根本变化 来自国际品牌的压力不断增大 债券 债券 普通股 比 重 100% 50% 50% 资金成本率 7.5% 7.5% 15.42% 加权平均资本成本 7.5% 11.46% 从上表可知方案一的加权资本成本明显低于方案二，说明方案一优于方案二，公司应选取方案一的融资方式进行融资。 3.2短期偿债能力 资产负债表（元） 资产 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 流动资产: 　 　 　 　 　 　 　 　 货币资金 200000 240000 252000 264600 277830 291722 306308 321623 应收账款 300000 300000 250000 270000 230000 200000 200000 180000 存货 60000 50000 45000 40000 36000 38000 40000 30000 流动资产合计: 560000 590000 547000 574600 543830 529722 546308 531623 非流动资产: 　 　 　 　 　 　 　 　 土地、厂房与设备净额 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 在建工程 0 0 0 0 0 0 0 0 无形资产 0 0 0 0 0 0 0 0 非营业资产 0 0 0 0 0 0 0 0 超额现金和有价证券 1500000 1575000 1653750 1736438 1823259 1914422 2010143 2110651 负债与所有者权益 2016　 2017　 2018　 2019　 2020　 2021　 2022　 2023　 流动负债： 　 　 　 　 　 　 　 　 应付账款 200000 180000 162000 145800 131220 118098 106288 95659 预提费用 0 0 0 0 0 0 0 0 流动负债合计： 200000 180000 162000 145800 131220 118098 106288 95659 营业流动资金=营业流动资产+（-）无息流动负债=流动资产合计+（-）流动负债合计 营业投入资本=营业流动资金+土地、厂房与设备净额+其他营业资产 投入资本总额=营业投入资本+非营业资产+超额现金和有价证劵 3.2.1流动比率 流动比率是流动资产与流动负债之比。利用该指标可以衡量流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力，表明企业每l元钱流动负债有多少流动资产作为支付的保障。用流动比率来衡量资产流动性的大小，要求流动资产在清偿流动负债以后还有余力去应付日常业务活动中的其他资金需要。特别是对债权人来说，此项比率越高越好，因比率越高，债权越有保障。根据经验判定，一般要求流动比率在2以上。其计算公式为： 流动比率=流动资产÷流动负债 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 流动资产 560000 590000 547000 574600 543830 529722 546308 531623 流动负债 200000 180000 162000 145800 131220 118098 106288 95659 流动比率 2.80 3.28 3.38 3.94 4.14 4.49 5.14 5.56 由表可知，流动比率＞2，所以本企业的每一元钱流动负债，有超过2元的流动资产作为保障，所以企业在保证偿还负债的基础上，保证日常经营活动中的其他资金需要，所以可以保证获利。 3.2.2现金比率 现金比率是指现金(各种货币资金)和短期有价证券与流动负债之比。由于现金及短期有价证券是流动资产中变现能力最强的资产项目，因此，现金比率是评价民间非营利组织短期偿债能力强弱最可信的指标。一般来讲，现金比率越高，短期偿债能力越强，反之则越低。其计算公式为： 现金比率=(现金＋短期有价证券)÷流动负债 2016 2017 2018 2019 2020 2021