第四章金融市场要点详解.ppt

第4章 金融市场 4.1 金融市场概述 4.2 ※货币市场 4.3 ※资本市场 4.4 外汇市场 4.5 金融衍生市场(讲座) 本章重要概念 ▲直接融资 ▲间接融资 　　 ▲一级市场 　　▲二级市场 ▲金融工具 ▲同业拆借　 　　 ▲CDs ▲回购协议 ▲货币市场 　 ▲资本市场　 　▲股票　　 　 ▲债券 　 ▲政府债券　　▲金融债券　 ▲公司债券 教学指引： 第一节　金融市场概述 一、资金融通与金融市场 资金融通：指在支出盈余单位和支出赤字单位之间实现资金的有偿转移或余缺调剂。 一、资金融通与金融市场 直接融资：直接融资是指资金供给者与资金需求者通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的金融行为。 （见P105图4－1） 一、资金融通与金融市场 直接融资中的金融机构的作用： 帮助资金供给者与资金需求者形成债权债务关系。在这个过程中，金融媒介并不因此与资金供给者或者资金需求者之间形成债权债务关系。 一、资金融通与金融市场 间接融资：是指资金供给者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的行为。(见P105图4－2） 一、资金融通与金融市场 间接融资中金融中介的作用： 资金的供求双方不直接形成债权债务关系，而是由金融中介机构分别与资金供求双方形成两个各自独立的债权债务关系。 一、资金融通与金融市场 间接融资工具：金融机构发行的各种融资工具，如存单、保险单、金融债券、基金凭证等 一、资金融通与金融市场 直接融资和间接融资的比较 一、资金融通与金融市场 金融市场：指以金融工具为交易对象而形成的资金供求关系的总和。 一、资金融通与金融市场 1、是一个特殊的商品市场； 2、有有形与无形之分； 3、有广义与狭义之分。 一、资金融通与金融市场 思考问题：金融市场与商品市场的差异？ 二、金融市场构成要素 交易的 组织形式 二、金融市场构成要素 金融市场构成要素——交易主体 二、金融市场构成要素 (二)交易对象与交易工具: 三、金融市场的功能 微观经济功能 三、金融市场的功能 宏观经济功能 聚敛功能——“蓄水池”的作用 配置功能 调节功能 反映功能 :国民经济“晴雨表” 四、金融市场的分类 (一)按金融交易的标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。 (二)按中介特征划分：直接金融市场和间接金融市场。 (三)按金融工具发行和流通特征划分，分为一级市场和二级市场。 (四)按定价与成交方式划分：公开市场和议价市场。 (五)按有无固定场所划分：有形市场和无形市场。 (六)按地域划分：国内金融市场与国际金融市场 四、金融市场的分类 (一)按标的物划分 四、金融市场的分类 思考问题：既然二级市场并不能为企业筹措资金，因此一级市场的重要性高于二级市场。上述论述是否正确，请给出你的分析。 四、金融市场的分类 思考问题：A股票价格下跌对该公司投资影响是什么？请给出你的分析。 第二节 货币市场 一、货币市场的定义与功能 货币市场：是指融资期限在1年以内(包括1年)的短期资金交易市场，又称短期资金市场。 二、 货币市场的特点 ? 融资期限短； ? 流动性强； ? 风险性小； 三、 货币市场的构成 ゑ 同业拆借市场 ゑ 回购市场 ゑ 商业票据市场 ゑ 大额可转让定期存单市场 ゑ 短期政府债券市场 三、货币市场的构成 (一)同业拆借市场 指银行及非银行金融机构之间进行短期性的、临时性的资金调剂所形成的市场。 三、货币市场的构成 (二)回购市场 指通过回购协议进行短期资金融通的市场。 三、货币市场的构成 (二)回购市场--交易原理 三、货币市场的构成 (二)回购市场 三、货币市场的构成 (三)票据（商业票据）市场 指以商业票据作为交易对象的市场。 三、货币市场的构成 商业承兑汇票1 商业承兑汇票2 商业承兑汇票3 三、货币市场的构成 银行承兑汇票1 银行承兑汇票2 银行承兑汇票3 三、货币市场的构成 票据行为： 出票：指出票人签发票据并将其交付给收款人的票据行为。 出票行为是票据产生的前提，没有出票行为，就根本不存在票据。出票行为如果无效，票据本身也就无效。 票据上的背书、承兑、保证等票据行为是以出票行为的生效为必要条件。 出票由票据的作成和交付两部分组成。 背书：是指在票据背面或者粘单上记载有关事项并签章的票据行为。 背书是一种附属的票据行为； 背书是持票人所为的票据行为； 背书是以转