有限合伙制私募股权基金税收(修改版)详解.docVIP

有限合伙制私募股权基金税收解析——希望与困惑并存摘要：有限合伙制基金因其税收制度上的优惠受到人们的推崇，但在目前实践中我国相应的税收制度未能赋予这种组织形式以可操作性，也正是因为如此人们面临很多困惑，本文试图对此加以分析，并提出相关可行性建议。关键词：有限合伙私募股权基金税收政策由于国内早期私募股权投资和风险投资法律体系不完善，可供选择的组织模式有限，以及资金来源渠道单一，以政府资金、国有企业和上市公司的资金为主，较早成立的私募股权基金均采用单一的公司制。如1999年8月成立的深圳市创新科技投资有限公司，2000年4月成立的深圳达晨创业投资有限公司等。外资基金则采取募资和上市退出“两头在外”、离岸运作的模式。2007年6月1日生效的新《合伙企业法》增加了《有限合伙》一章，确立了有限合伙企业的法律地位，使国内引入美英流行的有限合伙制私募股权基金成为可能。随着国内私募股权投资行业对有限合伙制熟悉和了解程度的加深，越来越多的本土创投机构开始选择有限合伙制，保守、稳健的政府引导基金也越来越多地选择参与有限合伙制基金。另外，与有限合伙制私募股权基金盛行相呼应的是有限合伙制的证券投资基金也开始大量出现，改变了信托制私募证券投资基金一枝独秀的局面。国内外基金之所以大量采用有限合伙制的组织形式，其中一个重要原因就是有限合伙制在所得税层面避免了双重征税。自上世纪九十年代引入私募股权投资以来，我国就适