金融实务第5章讲解.doc

金融市场概述 金融市场的含义与构成要素 识记： （1）金融市场：资金供求双方借助金融工具进行货币资金融通与配置的市场。 直接金融市场 广义金融市场 金融市场 间接金融市场 狭义金融市场 —— 直接金融市场 （2）金融工具（也被称为金融资产）：金融市场至关重要的构成要素 特性：期限性、流动性、风险性、收益性 货币市场工具（期限在一年以内）：商业票据、国库券、 按期限长短 大额可转让定期存单、回购协议等 资本市场工具（期限在一年以上）：股票、公司债券、中长期公债等 所有权凭证：股票 按当事人所享权利 与所担义务 债券凭证：其他金融工具 分类 直接融资工具：商业票据、政府债券、公司债、股票等 按融资形式 间接金融工具：存款单、人寿保险单等 原生金融工具：票据、 股票、债券等 按是否与实际信用活动直接相关 衍生金融工具 两种重要的金融工具：债券和股票 （3） 股票：股份有限公司在筹集资本金时向出资人发行的，用以证明其股东身份和权益的一种所有权凭证。 股票按持有者所享有的权利不同可划分为优先股（股份有限公司发行的具有收益分配和剩余资产分配优先权的股票）和普通股（股份有限公司的股票）两类。 根据股票上市地点和投资者的不同，我国股票有A股（人民币普通股）、B股（以人民币标明票面价值，以外币认购）、H股（在香港上市交易）、N股（在纽约上市交易）和S股（在新加坡上市交易）之分。 按投资主体的性质不同，我国上市公司的股票还被划分为国家股、法人股和公众股。 （4） 债券：政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者出具的、承诺按约定条件支付利息和到期归还本金的债券债务凭证。 债券可分为政府债券（中央政府发行的债券统称国债，又有“金边债券”之称；一年期以内的短期债券通常被称为国库券，是货币市场的重要工具；一年期以上的中长期债券通常被称为国家公债，是资本市场的重要工具）、金融债券和公司债券三大类。 （5） 政府债券：政府债券是指由中央政府和地方政府发行的债券。（风险、利率水平最低） 中央政府发行的债券统称国债，又有“金边债券”之称 国库券（一年期以内） 政府债券 分次付息债券 国家公债（一年期以上） 一次性付息债券 地方公债（地方政府发行） （注：国库券和国家公债属于国债） 金融债券：银行或非银行金融机构发行的债券（风险、利率水平低于公司债券） 公司债券（有被称为企业债券）：由公司企业为筹集资金而发行的债券。 信用债券 按抵押担保状况 抵押债券 可转换债券 按内含选择权 可赎回债券