2016年淮安市盱眙城市资产经营有限责任公司公司债券联合资信评级报告.docVIP

 公司债券信用评级报告 2016年度淮安市盱眙城市资产经营有限责任公司 公司债券信用评级报告 评级结果： 主体长期信用等级：AA 评级展望：稳定 评级观点 淮安市盱眙城市资产经营有限责任公司 （以下简称“公司”）是盱眙县城市基础设施投 资建设的重要主体。联合资信评估有限公司（以 下简称“联合资信”）对公司的评级反映了其在 外部发展环境良好、盱眙县区域内具有垄断优 势以及政府支持力度大等方面所具有的优势。 同时联合资信也关注到，公司债务规模的快速 增长及其对外部融资依赖程度高等因素对公司 整体偿债能力带来的不利影响。 本期债券信用等级：AA 本期债券发行额度：12亿元 本期债券期限：7年 偿还方式：按年计息，从第 3年起每年偿还本 金的 20% 发行目的：盱眙县棚户区改造工程和补充公司 营运资金 评级时间：2015年 11月 30日 公司拥有较丰富的土地资源和保障房项目 储备，未来随着各项目逐步实现收入，公司收 入水平有望保持稳定增长。联合资信对公司的 评级展望为稳定。 财务数据 项目 资产总额(亿元) 2012年 33.41 23.71 1.69 2013年 38.10 26.44 2.55 2014年 58.53 34.69 8.21 本期债券设置了提前分期偿付条款，有助 于降低集中偿付压力。基于对公司主体长期信 用状况及本期债券偿还能力的综合评估，联合 资信认为，本