第9章外汇市场.docVIP

第9章 外汇市场 本章导读 1．外汇市场和外汇汇率的含义是什么？ 2．全球规模最大的外汇市场是哪几家？ 3．欧元指的是什么？它是如何产生的？它产生的原因是什么？ 4．即期外汇交易与远期外汇交易之间有什么区别？ 5．金融机构在外汇交易中起着什么作用？ 6．如何计量外汇交易的风险和收益？ 7．利率、通货膨胀率和汇率之间有什么关系？ 8．一国的国际收支指的是什么？ 本章要点 外汇市场及其风险——本章概述 外汇市场的历史背景 外汇汇率和外汇交易 外汇汇率 外汇交易 金融机构在外汇交易中的作用 外汇交易的收益和风险 利率、通货膨胀率和汇率之间的相互作用 购买力平价理论 利率平价理论 国际收支账户 经常账户 资本账户 外汇市场及其风险——本章概述 目前，美国境内的金融机构和公司正越来越多地参与全球性的交易。它们要向外国客户推销自己的产品和服务，同时也要从外国供给商手中购买生产所需的投入（劳动力、资本和原材料等）。事实上，2001年美国的出口总额为13000亿美元，但进口的外国产品却超过了16000亿美元。如果投资者不能方便地从事外汇买卖交易，如此大规模的国际贸易是不可能发生的。此外，随着企业和投资者外汇交易规模的扩大，外汇风险的套期保值交易已经显得更为重要。因此，财务经理们除了要了解发生在美国的事件（比如利率的变化）会如何影响本单位的国际现金流以及利润状况之外，还必须了解自己从事业务经营的