2015中级经济师经济基础知识2详解.ppt

3.直接信用 控制 是指中央银行以行政命令或其它方式，从质和量两个方面，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制 手段：利率最高限、信用配额、流动比率和直接干预等 4.间接信用指导 中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行的信用创造 优点：较为灵活 前提：央行在金融体系中有较高的地位，并拥有控制信用的足够的法律权利和手段 * 经济基础知识II（中级） * （四）货币政策的中介目标 按照可控性、可测性和相关性三大原则选择中介目标 可以作为货币政策中介目标的变量指标有： 1.利率 选用短期市场利率，即能够反映市场资金供求状况、变动灵活的利率，在具体操作中有的使用银行间同业拆借利率，有的使用短期国库券利率 原因：首先，短期市场利率具有可控性；其次，短期市场利率具有可测性；再次，短期市场利率具有明显的相关性 2.货币供应量 可测性：因为它们都分别反映在中央银行、商业银行和非银行金融机构的资产负债表内，可以随时进行量的测算和分析 * 经济基础知识II（中级） * 可控性：基础货币（M0）由中央银行直接控制，狭义货币（M1）、广义货币（M2）虽不由中央银行直接控制，但央行可以通过对基础货币的控制、调整准备金率以及其他措施间接地控制 相关性：央行只要控制住了货币供应量，就能够控制一定时期的社会总需求，从而有利于实现总需求和总供给的平衡，实现货币政策的目标 3.超额准备金或基础货币 超额准备金对商业银行的资产业务规模有直接决定作用 基础货币是构成货币供应量倍数伸缩的基础，它可以满足可测性和可控性的要求，数字一目了然，数量也易于控制 4.通货膨胀率 20世纪90年代起，形成所谓的通货膨胀目标制 * 经济基础知识II（中级） * （五）近年来我国货币政策的实践 1.“十一五”规划期间我国货币政策的演变 2006-2008年上半年，先后19此次上调存款准备金率共10个百分点，8次上调存贷款基准利率，加强对信贷总量的调控，不断优化信贷结构 2008年下半年，中国人民银行及时将货币政策从“从紧”适度转向“适度宽松”，先后4次下调存款准备金率，5次下调存贷款基准利率，保证流动性供应，明确释放保经济增长和稳定市场预期的信号 2009年下半年以来，央行通过窗口指导、风险提示、公开市场操作等多种方式，引导金融机构注重贷款平稳可持续增长和加强金融风险防范 2010年以来，央行综合运用数量型工具和价格型工具，加强金融宏观调控，引导货币条件从应对危机状态稳步向常态回归 * 经济基础知识II（中级） * 截至2012年4月，先后12次上调、2次下调存款准备金率，5次上调存贷款基准利率，灵活开展公开市场曹祖，引导金融机构合理把握信贷投放总量和节奏 2.正确认识稳健的货币政策 这十年的稳健货币政策大体可以分为两个阶段，1998-2002年主要是防止通货紧缩，2003-2007年主要是防止通货膨胀 稳健的货币政策比较有灵活性，有助于更加积极妥善地处理好稳增长、调结构和防通胀之间的关系 2011年货币政策是从适度宽松转向稳健，这也是我国在当前国际国内大环境下的正确选择 2011年中央经济工作会议确定2012年继续实施稳健的货币政策 * 经济基础知识II（中级） * 三、考点与历年真题 (一)中央银行 中央银行制度的定义，建立中央银行制度的必要性，中央银行产生的历史过程，中央银行独立性的起源及其发展，中央银行的职责、业务活动的特征，中央银行的主要业务，中央银行资产负债表的主要内容，中央银行组织体制下的支付清算系统，我国支付清算体系的总体架构。 (二)货币政策 货币政策的定义，货币政策目标的内容，我国货币政策的目标及其政策含义，一般性货币政策工具、选择性货币政策工具、直接信用控制、间接信用指导的含义，各种货币政策中介目标，近年来我国货币政策的实践 * 经济基础知识II（中级） * （2011年）30.中央银行是伴随 独占银行 （2011年） 77、一国货币政策的目标： A物价稳定； B充分就业；C国际收支平衡；D经济增长 （2011年） 92、关于一切性： C法定存款准备金率政策作用力度强;D中央银行运用公开市场业务直接影响货币供应量; （2010年）20. 下列中央银行资产负债表项目中，应计入负债方的是(　) A.贴现　B.政府债券 C.流通中的通货　D.黄金储备 答案：C （2010年） 43. 中央银行独立性问题的实质是如何处理中央银行与(　)之间的关系。 A.立法机关　 B.商业银行　C.政府　　D.工商企业 答案：C （2010年） 67. 治理通货膨胀可以采取的货币政策是(　)。 A.降低再贴现率　　B.增加税收 C.在公开市场上买入有价证券　　D.提高法定存款准备金率 答案：D * 经济基础知识II（中级） * （2010年）91.