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第7章 企业财务能力分析 企业财务能力 影响盈利能力的因素 经营能力：资产周转次数 成本水平：获利空间 财务风险：资本结构 资产盈利能力 资产报酬率 该比率高越好 与其他同行业企业进行比较 与市场利率水平相比，若高则可以通过负债经营增加股东收益 资本盈利能力 权益报酬率：净利润/权益总额 每股收益：每股收益越高，股票价格可能越高 市盈率：每股市价/每股收益 该比率越高，投资风险越高 该比率越高，可能反映投资者对公司前景看好 商品盈利能力分析 营业利润率：营业利润/营业收入 销售利润率：净利润/营业收入 成本费用利润率：利润总额/成本费用总额 成本费用总额=营业成本 + 营业费用 + 管理费用 + 财务费用 经营业务收现率 经营业务收现率：经营活动现金净流量/营业收入 资产收现率：经营活动现金净流量/资产总额 净利润与经营现金净流量之比 营运能力分析 影响营运能力因素： 行业 经营周期 资产构成 资产管理水平 总资产营运能力分析 流动资产效率分析 存货周转效率 应收账款周转效率 影响偿债能力因素 资产的流动性 经营收益水平 流动负债的结构 资本的累积 短期偿债能力 短期偿债能力 长期偿债能力 长期偿债能力 影响偿债能力的其他因素 或有事项 承诺 长期租赁 金融工具： 金融工具的公允价值与账面价值发生重大差异，但未能在附注中披露 未能对金融工具的风险程度披露 发展能力 发展能力：企业未来持续成长的能力 企业成长： 销售的扩大 利润的增加 市场份额的增长 资产的膨胀 人员的增多 企业成长的瓶颈 快速增长与资源的匹配 快速增长与管理水平的匹配 快速增长与技术的匹配 可持续增长率 发展能力 发展能力 企业快速成长可能会导致 企业失败 * 盈利能力 偿债能力 营运能力 发展能力 企业运用资产产生利润的能力 * Sheet3 财务能力分析 现金流量表 非流动负债 资产负债表 利润表 权益 应付职工薪酬 流动负债 固定资产和无形资产 减值准备 应收票据与应收账款 金融资产 cash Sheet2 收入及利润 Chart1 年份 销售收入 净利润 总资产 资产报酬率 权益报酬率 资产报酬率 权益报酬率 销售收入定比 销售收入环比 销售利润率 现金 （亿元） 每元销售收入所需现金 现金占资产比重 资产周转率 交易性金融资产 流动资产 总资产 应收票据 应收账款 年份 存货 预付款项 其他应收款 货币资金 总计 交易性金融资产 存货 年份 总资产 销售收入 流动资产 固定资产 固定资产占总资产比例 固定资产周转率 流动资产与固定资产之比 在建工程 无形资产 长期待摊费用 无形资产占总资产比例 项目 年初余额 本年增加数 转回 核销 年末余额 坏账准备 存户跌价准备 固定资产减值准备 合计 总资产 减值准备 在建工程减值准备 应收款占销售收入比例 预付款项占销售收入比例 短期借款 应付账款 预收账款 应交税费 其他应付款 应付票据 应付短期债券 应付职工薪酬 应付利息 应付股利 一年内到期的流动负债 流动负债 流动资产 短期借款占流动资产之比 工资、奖金、津贴、补贴 职工福利费用 社会保险费用 工会经费和职工教育经费 企业年金 合计 住房公积金 2007年 本年减少 期末 期初 本期增加 2006年 员工 2007年 员工 生产人员 销售人员 技术人员 财务人员 管理人员 合计 离退休人员 长期借款 应付债券 递延收益 递延所得税负债 其他非流动负债 长期借款对销售收入的杠杆作用 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 外币差异 少数股东权益 权益总额 权益总额 现金股息 权益乘数 每股股息 流动资产合计 固定资产（合） 固定资产（合） 其他长期资产 年份 应收款 流动负债合计 非流动负债合计 负债合计 负债及权益总额 应付长期债券 流动资产合计 流动负债合计 差额 非流动负债合计 营业收入 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失（转回） 公允价值变动净收益 投资收益 营业外收入 营业外支出 所得税 归属母公司部分 归属少数股东部分 每股收益 基本每股收益 稀释每股收益 营业利润 利润总额 收入环比比率 净利润率（%） 净利润率（%） 管理费用与销售收入之比 销售费用与销售收入之比 营业成本与销售收入之比 资产报酬率 权益报酬率 总收入来源 营业收入占总收入来源比例 营业利润率 经营现金流量净额 来自营业收入的现金 营业现金比率 经营活动产生的现金净流量 经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 投资活动产生的现金净流量 筹资活动产生的现金净流量 现金流入小计 现金支付小计 现金流出