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第三部分：现代企业的设计、管理与运营 现代企业理论的根源——产权 现代企业的治理 现代企业的资源管理 现代企业的经营管理 一、现代企业的根源——产权 交易费用理论 产权理论 企业所有权与委托代理理论 （一）交易费用理论 交易与交易费用 交易费用的性质与成因 交易费用的计量问题研究 交易费用理论的应用 亚里士多德的交易：交易分为三个部门的交易（三种交易） 商业交易：海上贸易；陆上贸易和当地贸易 贷钱取利：金融交易或货币交易 雇佣制度：劳动力交易。 买卖的交易（平等的交易）。即是市场交易。是法律上平等的，具有竞争性的交易。目的是财富的分配以及诱导人们生产和移交财富，买卖的交易的一般原则是稀少性。 管理的交易。企业交易。是不平等的，是一种上级和下级的关系，且与买卖的交易一样，含有一定成分的谈判。 配额的交易。限额的交易。是政府交易，是政府与公共之间进行的，每个公民只能得到相同数量的产品。也是一种上级对下级的关系。 ——不同的具体交易合在一起便构成了经济研究上的较大单位——“运行的机构”或制度（无数次交易活动的结果） 科斯的“交易” 在继承康芒斯把交易关系作为法律上所有权转让的制度的基础上，从资源配置效率的角度来认识“交易”的内涵 在多数场合，“交易”主要是指较狭小的市场交换或市场交易 把企业配置资源的活动在替代了市场交易的层面称为“被组织的交易” 交易是稀缺的、可计量的，交易的成本和收益也是可以计量和比较的 传统微观经济学没有认识到交易本身的稀缺性，甚至将其视为可以在市场中自动完成的，从而在研究资源配置效率时没有考虑交易的影响。 威廉姆森对“交易”研究的贡献 当一项物品或劳务在技术上可分的结合部发生转移时，交易就发生了 从交易维度分析交易的特性 交易是由它的维度来限定的，交易相异的主要维度是资产专用性、不确定性程度和交易频率 资产专用性（资产本身、资产地理区位、人力资本） 不确定性 交易频率 如何理解交易 法律意义上和转移意义上的交易相互交织在一起 制度分析的目标不局限于经济交易，还包括其他社会行为。 什么是交易费用（ transaction costs ） 交易费用的思想 对新古典经济学关于价格机制的纠正。 在新古典经济学中，价格机制是一个完美的自动装置，它能够无成本、无摩擦地实现社会资源配置的帕累托最优状态 新制度经济学认为该观点不正确 交易费用思想最早是由科斯在1937 年的论文《企业的性质》中提出的，但该文并没有直接提交易费用的概念。这个概念是威廉姆森提出的。不同的经济学者分别从不同的视角提出了不同的交易费用概念。 交易费用是新制度经济学的核心概念，一切制度分析都以交易费用为基础。 新制度经济学家们将交易费用概念应用于广泛的领域，如：代理关系、寻租活动、企业内部考核、外部性问题、经济史甚至政治制度等等。 交易费用分析在一定程度上等同于制度分析。 什么是交易费用 科斯：限定在市场交易成本范围内。认为利用价格机制是有成本的，通过价格机制组织生产的最明显的成本就是所有发现相对价格的工作，它包括市场上每一笔交易的谈判费用、签订契约的费用，长期的契约所节约的签订一系列的短期契约的费用等，这些费用称为市场成本或市场交易成本。 ——《企业的性质》；《社会成本问题》 ——市场上的交易费用 搜寻价格的费用（寻找价格分布、寻找和考察交易对象等）——交易准备阶段的费用 谈判和签约费用（讨价还价、订合同、执行合同等）——交易过程中的费用 其他方面的成本（由于大宗交易过程不确定性而存在的协调费用） ——企业组织过程中的费用 在1960年《社会成本问题》中，提出“市场交易成本”的概念，使交易费用概念一般化。 科斯的贡献—明确地将交易费用概念引入经济分析 从契约角度说明交易费用： 包括准备合同的成本、达成合同的成本、监督和实施合同的成本。 该角度对理解现实经济过程是有帮助的，但对交易费用的认识并无直接帮助。 科斯的交易费用的内容 度量、界定和保障排他性权利的费用； 发现交易对象和交易价格的费用； 讨价还价、定理交易合同的费用； 督促契约条款严格履行的费用等。 威廉姆森的理解 事前的交易费用——起草、谈判、保证落实某种契约的成本，即达成契约的成本； 事后的交易费用——签约之后的成本； 退约 因合同有误而更改合同的成本 仲裁费用（政府、法院、仲裁机构等） 为确保交易关系的长期化和持续化所付出的费用 影响或决定交易费用的因素 有关市场的环境和交易技术的因素（交易因素，即交易的三个维度） 资产专用性 不确定性 潜在交易对手的数量和交易发生的频率 与交易人相关的因素 有限理性 机会主义倾向 市场结构与交易费用 完全竞争市场或垄断竞争市场，交易费用较小 完全垄断市场或寡头垄断市场，交易费用较大 没有说明交易费用到底包括什么内容。为判断交易费用的数量