中级财务管理概论资料讲解.pptVIP

（一）远期 一种按确定的价格在将来的某个确定日期进行交割的买卖行为，远期合同的所有条款均由交易双方协商确定，如远期利率、远期汇率等。 特点：可以规避现货交易风险、非标准化合同、灵活性大、市场交易效率较低、流动性较差、违约风险较高。 远期合同其价值取决于到期日现货（市场）价格与远期价格之差异。 （二）期货 期货，就是协议双方在将来约定的某个日期按预先约定的条件买卖一定标准数量商品或金融工具的标准化协议，实际上是一种可以反复转让、反复买卖的标准化合同。 特点：在交易所进行、交割前可平仓而无须进行实物交割、合同标准化、交易每天进行结算。 期货交易是以保证金为基础，在期货交易所内买卖各种商品标准化合同的交易方式。 种类：商品期货和金融期货（利率、股指、外汇）。 （三）期权 期权是指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或买方出售一定数量的特定 标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。 期权交易事实上是这种权利的交易。买方有执行的权利也有不执行的权利，完全可以灵活选择。 种类：利率期权、股指期权和 外汇期权 期权的特点： 是由合同双方签订的合约导致的证券或商品的交换，而非一种真实的证券； 买卖的对象是买或卖的权利