PTA市场调研报告.docVIP

一、供需情况 1、亚洲PTA供求影响 韩国、中国大陆及台湾地区、印尼、日本和印度是亚洲的主要PTA 生产国和地区，其中中国、韩国及台湾三个地区的PTA 产能产量占亚洲总产能产量的60%左右。总体来看，PTA产能也主要集中在BP、三菱、三井、东帝士、台化等几大主要供应商手中，占亚洲产能的50%左右。从亚洲本地区各国的PTA 贸易地位看，中国与印度是亚洲的绝对PTA 进口国，而韩国、台湾地区以及日本是PTA 的主要出口国和地区。 2003 年-2008 年亚洲PTA 产能及需求 单位：万吨 ? 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 亚洲PTA 产能 2272.5 2399.5 2612.2 3206 3627 3807 亚洲PTA 需求 2189 2346 2525 2752 2988 3220 亚洲PTA 负荷 98% 99% 100% 95% 87．5% 86.6% 注：PTA 负荷==需求*2/(当年产能+前一年产能) 2008 年以后投产的PTA 装置 产能（万吨） 逸盛（大连） 120 佳龙石化 60 重庆水电 60 仪化3# 80 三井（张家港） 60 青岛三南 60 茂名 90 台化2#(宁波) 60 三菱2#（宁波） 120 海伦（三房巷） 60 汉邦（江阴） 60 翔鹭石化 150 小计 980 2、国内产能产量变化影响 ? ? ? 国际原油迈入牛市起，整个市场在石化加工利润暴涨的刺激下，国内PTA市场需求也日益增加；自2000年起，市场产能不断扩大，预计目前2008年我国的PTA产能已经达到1450万吨左右，石化企业在PTA周期性的固定资产投资的量上开足马力，所有产能在2007-2010年集中释放。产能的扩大直接导致了市场产量充足，同步承受着供应过大的压力，整个下半年，虽然进口资源明显冲击减少，但是依旧难以缓解供大于求的局面，下游销售萧条，库存剧增，PTA生产企业不得不依靠停产检修，开工率下降等减产措施来稳定市场价格。 2008 年以后PTA 在建或拟建项目 PTA 生产消费情况及预计 ? 2002 年 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 PTA 产能 330 438 483.5 589.5 945 1275 1455 1725 PTA 产量 245.2 394.8 442.9 565 670 1-30 1280 1550 进口量 429.7 454.6 572.06 649 690 480 / / 出口量 ? 0.4 0.55 0.054 / / / / 表观消费量 674.9 849 1014.4 1214 1360 1510 / / 进口依存度 63.6 53.6 56.4 53.5 50.74 25.8 / / 3、PTA 进口 2008 年1-11 月PTA 累计进口达518.55 万吨，从月份上来看，2008 年3 月份PTA 的进口量达到全年的峰值近60 万吨，随后PTA 进口量整体逐渐下降，并在消费淡季的8 月进口PTA34.5 万吨的全年最低量。11 月国内进口量PTA44.57 万吨，随着我国PTA 产能的日渐扩大，我国PTA 的进口量在逐渐减小。PTA 进口依存度在逐年减小。 4、PX 进口 据相关资料报道，2008 年我国PX 进口依存度达到了50%以上，这一方面缘于我国PTA产业的日益扩大，一方面也说明我国PX 产能建设的迟滞。2003 年以前我国PX 绝大部分可以自供，只需少量依靠进口。但随着近年来中国PTA 新建项目的陆续投产，2005 年中国已经成为全球最大的PTA 生产国，PX 需求因此大幅增长。2003 年中国PX 进口突破100 万吨，近几年PX 需求更以20%的速度增长，国内产能增速的落后将直接导致PX 进口量的持续增加。进入08 年下半年，受金融危机的影响，一方面下游纺织产销低迷，对PTA 需求减少；另一方面国际PX 生产商限产保价，减少供应量，也是造成PX 进口减少的原因之一。11 月，PX进口22.33 万吨，1-11 月累计进口294 万吨。 3、下游需求 自2006年以来，由于国内频频上马PTA生产项目，导致PTA产能急剧扩大。2007年以来，PTA市场供大于需的局面已基本成定局。同时人民币的逐步升值，金融危机的影响逐步向实体经济蔓延，导致纺织行业出现危机。特别是出口利润大幅下降，甚至很多纺织企业成品和原料价格出现严重倒挂，从而导致企业出现多做多亏，少做少亏，不做不亏的局面。在这种情况下，多数纺织企业选择减产或停产。而PTA作为十分关键的纺织原料，其需求量也随之急剧萎缩，加剧了PTA供大于求的局面，众多PT