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第十二章 财政政策和金融政策 第一节 财政政策 发展中国家财政在经济发展中的作用 税收政策 政府支出 一、发展中国家财政在经济发展中的作用 资源配置职能 收入分配职能 稳定经济的职能 1 资源配置的职能 原因 市场失灵 外部经济性 职能表现： 人力资本的投资 基础设施的投资 风险性投资 资源的永续利用 2 收入分配的职能 主要途径： 税收和转移支付 社会救济 建立社会保障体系 3 稳定经济的职能 创造就业 稳定物价水平 保持经济的适度增长 达到国际收支平衡 二、税收政策 税收是发展中国家政府收入和公共储蓄及投资的主要来源。 税收水平 相对于发达国家，发展中国家的税收占国内生产总值的比例通常要低很多。 税收结构 发展中国家的税收结构特点 与发达国家相比，直接税的比重较低。 对关税收入的依赖比较严重。 间接税是发展中国家税收收入的主要来源。 课税基础（税基 tax base）相对狭窄。 对收入的变化缺乏弹性。 税收管理水平低下。 三、政府支出 政府支出水平与结构 政府支出与收入分配 不同收入组别国家中央政府支出占GDP比重（%） 不同收入组中央政府各项支出占总支出比重（%） 政府支出与收入分配 转移支付 社会救济 建立社会保障体系 对边缘、贫困地区的财政支持，缓解以至消除区域经济发展不平衡。 第二节 金融政策 货币政策在发展中国家的局限性 抑制性金融政策 金融自由化 一、货币政策的局限性 货币政策的目标 1.1 西方经济学中货币政策的作用 A 货币主义的观点 1.2 发展中国家的限制环境 二、抑制性金融政策 利息限制(interest ceiling) 准备金要求(reserve requirements) 通货膨胀(inflation) 利息限制 是发展中国家为了刺激投资而对银行贷款利率规定的最高限 准备金要求 也称法定准备金 通货膨胀 r=(1+i)/(1+p)-1 其中：r=实际利率，p=通货膨胀率，i=名义利率 在开放经济中金融抑制的结果 金融抑制的成因 政府主导型的发展战略。 准备金提高——政府筹集资金 利率上限——信贷分配 通货膨胀——增加政府收入 三、金融自由化 金融自由化理论 金融自由化与经济增长 金融自由化与收入分配 1、金融自由化理论 1973年美国学者肖(Shaw，E．S．)和麦金农(Mckinnon，R．I．)分别出版了《经济发展中的金融深化》和《经济发展中的货币与资本》两本著作，论述金融在经济发展中的作用，提出金融自由化理论。 金融自由化的积极作用 扩大增强了国民储蓄和投资能力。 促进了储蓄配置效率的提高。 有利于就业和经济稳定。 储蓄效应和投资效应 配置效率提高效应 就业和经济稳定效应 2、金融自由化与经济增长 金融自由化对储蓄的影响 研究发现，利率对储蓄没有明显的影响。 金融自由化对投资的影响 利率提高与增加投资相悖 金融自由化对投资效率的影响 利率提高与全要素生产率之间仅存在相关性 金融自由化与经济增长的影响 实际利率提高可能还会导致经济衰退。 金融自由化与市场失灵 3、金融自由化与收入分配 有益论 有害论 倒U形关系论 * * 18.0 17.6 西半球 18.0 中国 18.1 16.5 中东 17.4 16.1 亚洲 19.8 19.6 非洲 18.2 17.5 发展中国家 39.4 38.2 欧洲 31.6 30.7 太平洋 32.6 30.6 美洲 37.9 36.6 OECD国家 1995-1997年 1985-1987年 国家群体 1985-1997税收收入占GDP百分比的平均水平的比较 2008年 3.5 33 0.5 28.2 24.1 高收入国家 2.8 17 5.9 37.3 16.9 中高收入国家 3.1 7.9 10.3 38.4 22.6 中低收入国家 2.6 6.7 18.2 31 16.8 低收入国家 其他税 社会保障税 国际贸易税 国内产品税 所得税 国家组别 2004年不同收入国家组中央政府各项税收占经常性收入总额的百分比 34.09 35.19 高收入国家 （20.81） 中国 26.42 26.12 中高收入国家 22.05 21.42 中低收入国家 19.68 21.92 低收入国家 2004年（2008） 1995年 国家组别 高收入国家 中高收入国家 中低收入国家 低收入国家 国家组别 6.3 60.1 6.2 16 11.4 3.9 38.0 11.5 27.5 19.3 6. 2 30.8 13.8 32.2 13.9 5.5 22.3 12.8 27.3 26.1 其他支出（公共投资） 补贴与其他转移支付 利息支付 工资与薪水 商品与服务 促进经济增长和经济稳定 货币政策的作用 动员国内私人储蓄，并有效地把它引导到生产性的使用之